4月3日盘后回顾：百度、神州租车、领展、新奥股份、青海省投、凉山发展、同方股份、首创股份、渤海租赁、富力、奥园、东风汽车、中国一汽、北汽集团/北京汽车、浙江吉利/吉利汽车、金风科技、顺丰、昆仑能源、北京燃气、华润燃气、新奥能源、山东国惠、北京国资、利福国际、香港医思医疗

美国劳工部周四公布的数据显示，截至3月28日当周，首次申请失业救济的人数达到创纪录的665万（预期为350万）。同日，美国总统两条“夸大其词”的推文推动油价一度暴涨近50%，相关方（沙特和俄罗斯）澄清后涨幅回落。 油价上涨盖过了创纪录的申领失业金人数，美股周二上涨（能源股领涨），3大股指收高1.7% - 2.3%；国债方面，2年/10年/30年期美债收益率升1 - 2个基点。 【二级市场】 本周五，中资美元债二级市场在本周最后一个交易日相对安静。 投资级板块走强，China IG利差整体收窄5 - 10bps，百度新债依然交投活跃，10年期新债Baidu 3.425 04/07/2030利差收窄10bps。 高收益板块也相对安静，China HY价格大体不变，高质量BB名字仍有买盘兴趣（私银/实钱账户），中国恒大集团/佳兆业美元债今日走弱（价格下跌50c - 1pt）。 受瑞幸咖啡拖累，神州租车2笔美元债今日早盘暴跌25 - 30pt以上，成为市场焦点。截至周五下午，CARInc 6 02/11/2021报价在Low 50水平、CARInc 8.875 05/10/2022报High 30水平，双向交易活跃。 4月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 4月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日无新交易宣布。 领展房托（Link REIT）周四定价6.1亿美元、5年期中期票据，息率为2.35%。 【行业新闻】 新奥股份（600803.SH）已于近期获得2亿美元、3年期无抵押银团贷款，募集资金用于一般公司用途（包括再融资及营运资金），渣打银行（香港）担任牵头行。 据悉青海省投的部分境外美元债持有人已委任Kirkland & Ellis为法律顾问，后者近日已代表债券持有人向青海省投和国臻（现金收购要约人）发出律师函，寻求高于收购要约（已结束）的回收率。据称，债券持有人将保留在香港提起诉讼的权利。 4月3日消息，凉山州发展 (控股) 集团有限责任公司2020年面向合格投资者公开发行扶贫专项公司债券 (第一期) 发行工作已于4月2日结束，本期债券采取网下面向合格投资者询价配售的方式发行，期限为5年期 (附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权)，发行规模20亿元，最终票面利率为5.50%。 同方股份有限公司4月3日公告，公开发行2020年公司债券 (第二期) 的发行工作已于4月2日结束，其中，品种一发行规模6亿元，票面利率4.90%；品种二未发行。 4月3日，中国证监会发行审核委员会对北京首创股份有限公司 (600008.SH) 的配股申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次配股申请获得审核通过。 渤海租赁（000415.SZ）4月2日公布，2020年第一次临时股东大会已于4月2日召开，审议通过《关于控股股东海航资本集团有限公司终止实施增持计划的议案》等。 【评级行动/评论】 穆迪3日将富力地产（Ba3 CFR）及其全资子公司富力香港（B1 CFR）的评级列入下调复评，展望由“稳定”调整为“rating under review”。穆迪表示：“下调复评反映，我们担忧富力地产的高债务杠杆和上升的流动性风险，因为未来12-18个月公司有大量再融资需求。”富力地产有总额620亿人民币债务将于未来12个月到期，包括210亿人民币到期/可回售债券、280亿人民币银行贷款、130亿人民币信托贷款；此外，该公司宣布将派发45亿人民币股息（2020年2季度支付）。截至2019年底富力地产持有现金380亿人民币，加上合约销售所得不足以覆盖上述支出，公司将需要借新还旧。此外，穆迪预计富力地产的债务杠杆（revenue/adjusted debt）未来12-18个月将维持在44%-46%的疲弱水平（2019年底为44%），该水平弱于Ba评级的中资同业，降低了富力地产的财务灵活性。 惠誉：资产货币化、发行新股有助富力地产 (BB-/Stable) 降杠杆。富力地产的2019年底杠杆率（net debt to adjusted inventory）高于惠誉预期，为58%（可能考虑负面评级行动的门槛水平为55%），尽管如此，惠誉相信，透过放缓购地、股权出售、潜在的新股配售，富力地产有将杠杆率降至55%以下的空间。 标普：中国奥园的 'B+' 评级获确认，因去杠杆的可见度高；展望正面。 标普：因行业环境充满挑战及新冠疫情的不确定性，标普对中国汽车制造商采取了相应的评级行动，其中包括：确认东风汽车集团的“A”评级，展望仍为负面；将中国一汽的展望从稳定调整至负面，并确认其“A”评级；将北汽集团及其核心子公司北京汽车的“BBB+”评级列入负面信用观察名单；将吉利控股及其核心子公司吉利汽车的“BBB-”评级列入负面信用观察名单。 标普：金风科技的去杠杆进程或因COVID-19疫情和支出增加而放缓。 穆迪：顺丰控股的2019年业绩符合预期，不会立即影响其评级。 惠誉预计，新冠疫情在2020年对受评中国燃气公用事业公司的信用影响有限，受评公司包括：昆仑能源、北京燃气、华润燃气、新奥能源。 惠誉确认山东国惠的 'BBB+' 评级，展望稳定。 标普：北京市国有资产经营有限责任公司（“北京国资公司”）及其香港子公司评级获确认，尽管资产风险上升；展望稳定。 惠誉撤销利福国际（1212.HK）的 'BB+' 评级。评级撤销是因为，利福国际已经停止参与评级过程，因此，惠誉不再有足够信息来维护评级。 出于自身商业原因，穆迪已撤销香港医思医疗集团 (2138.HK) 的B1 CFR，评级撤销时，展望为稳定。 ================== 价格异动（中间价） 因名单较长，将单独刊登，详见稍后发布的文章 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。