8月22日二级市场回顾：投资级涨跌互现、华融领跌；高收益地产在正面消息支撑下整体走强、旭辉领涨；传佳源国际寻求7笔离岸债券展期（交换要约）

上周五美股收低，标指 -1.3%、道指 -0.9%、纳指 -2%，国债方面，10年期美国国债收益率 +10bps。 财新8月19日（上周五）午后报道，8月19日下午，交易商协会再次召集多家民营房企召开座谈会，探讨通过中债增进公司增信支持的方式支持民营房企发债融资。此前监管层为推动国有企业为示范房企境内再融资提供直接担保，曾召开过相关座谈会；目前已知的首批试点企业有六家，分别是龙湖、金地、碧桂园、旭辉、新城控股、远洋集团，但试点将并不限于这六家房企。 8月19日消息，住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门日前出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。据传，受财政部指示，国开行和农发行将向“平台公司”发放2000亿元专项贷款支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。 周一（8月22日）消息，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年8月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR 3.65%、5年期以上LPR 4.3%。2022年7月20日贷款市场报价利率为：1年期LPR 3.7%、5年期以上LPR 4.45%。 中国宣布新能源汽车免征购置税再延一年、至2023年底。 【投资级】 本周一，China IG涨跌互现，美债收益率走高后看到 outright buyer。 TMT方面，标杆10年期债券（腾讯/台积电）利差走阔2 ~ 4bps。 国企板块整体收窄1 ~ 2bps。 租赁名字（比如中银航空租赁）看到买盘兴趣。 投资级地产美元债不变 ~ 上涨2pt，万科/越秀/保利/中海外看到买盘需求。消息层面，香港地政总署公布，万科置业 (香港) 及青建国际以约37.05亿港元中标大埔马窝路住宅用地，每方呎楼面地价4738港元。 上周五（8月19日）午后，穆迪宣布将中国华融的评级列入下调观察名单。意外负面评级行动冲击下，中国华融美元债周一继续标低2 ~ 3pt，但成交量不大。四大AMC的永续债也下跌2pt。 【高收益房地产】 央行降息、政策性银行专项借款助力“交楼”、交易商协会再次召集多家民营房企召开座谈会，多个正面消息提振下，本周一，高收益地产板块表现韧性、龙头名字价格多数上涨，比如：旭辉控股涨3 ~ 6pt、碧桂园涨1 ~ 3.5pt、金地涨2.5pt。 旭辉控股此前发布盈警称，预计上半年净利润15 ~ 22亿元（去年同期为53.63亿元）；不过，集团上半年毛利率与去年同期持平，经营活动所得现金净额为正。 雅居乐周一盘后宣布，累计回购3957.4万美元的8月31日到期美元债。Agile 4.85 08/31/2022 今收 indic 96.9/97.5 (+50c)。 标普周一宣布，因销售和流动性缓冲恶化，新城发展及新城控股从“BB+”降级至“BB”；展望负面。 市场消息称，红星美凯龙拟发2.5亿美元SBLC增信债券（上海银行SBLC），初始价5%，预计明日（8月23日）簿记定价；募集资金用于偿还有息负债，即3亿美元存量债券 RedStar 3.375 09/21/2022。SereS的数据显示，RedStar 3.375 09/21/2022 今收 96.35/97.55 (+1.7pt)。 佳源国际（2768.HK）周一盘前宣布，其股份及债务证券于港交所短暂停牌，以待刊发有关公司内幕消息的公告。据传，佳源国际已委任国泰君安国际、盛德律师事务所（Sidley Austin）为顾问，就共计13.9亿美元离岸债券发起交换要约，公司将寻求展期。涉及的债券包括6批次的离岸公募债券以及一笔10月29日到期的私募债券，但不包括佳源国际7月底发行的6.6708亿港元、364天、8%可转债。按照展期方案，7个批次的债券将按1:1的比例置换为交换要约新票据，每个批次均在各自到期日的基础上展期2.25年，在2024年上半年之前，发行人不会就交换要约新票据支付现金票息。佳源国际计划将交易通过的门槛设定为90%。 据称，融创中国已委托 Kroll 对公司进行清算分析，以准备离岸债务重组程序。Kroll 是在二季度末受聘、但分析尚未完成。融创此前还公开宣布分别委聘 Houlihan Lokey、盛德为财务顾问和法律顾问协助评估其资本结构和流动性状况。 【其他板块】 美高梅中国 (02282.HK) 宣布，拟向美高梅金殿超濠注资48亿澳门元、以竞投澳门新博彩批给。为遵守经修订博彩法及经修订招标规例，美高梅中国、何超琼及美高梅金殿超濠已于2022年8月21日订立注资及股份认购协议。 8月22日消息，据报吉利汽车母企吉利控股考虑分拆网约车公司曹操出行在香港IPO，最快于明年启动。曹操出行方面不予置评。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。