穆迪将天齐锂业的Baa3评级列入下调复评名单

香港、2018年5月18日 - 穆迪已将天齐锂业有限公司（Tianqi Lithium Corporation，“天齐锂业”）Baa3的发行人评级及天齐芬可有限公司（Tianqi Finco Co., Ltd）发行、天齐锂业提供担保的债券Baa3的高级无抵押债务评级列入下调复评名单。 评级理据 穆迪副总裁/高级信用评级主任何卓荣表示：“天齐锂业评级的下调复评反映了该公司完成Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A.（SQM，Baa1/稳定）23.8%股权的收购计划后杠杆可能提高。” 穆迪预计，上述交易完成后，2019年天齐锂业的杠杆（按债务/EBITDA比率衡量）将升至3.9倍左右，其中假设交易主要通过举债支持，且按权益法计算对于SQM的投资。这一杠杆对其评级水平而言较高。 若排除上述交易的财务影响，穆迪预计，天齐锂业的杠杆将从2017年的1.7倍改善至2018年的1.5倍左右和2019年的0.9倍左右，原因是锂化工行业需求增加拉动锂化工产品销售增长将推高EBITDA。 天齐锂业5月17日发布公告，宣布公司已与Nutrien Ltd.（Baa2/稳定）签署协议，将以约41亿美元的对价收购SQM的6,260万股A类股票。 上述对价将在交易完成时以现金支付，资金来自天齐锂业的内部资源、银行贷款及其他融资渠道。 上述交易需经监管部门及股东批准，预计将于2018年第四季度完成。 SQM是锂、碘、特种植物肥料，钾肥和工业化学品的综合生产和销售商，在锂精矿及锂化工产品生产方面具有领先地位。 天齐锂业对SQM的股权投资计划将巩固其在锂精矿及锂化工市场上的领先地位，有助于公司开拓中国和澳大利亚以外的市场实现地区多元化、在锂相关产品之外实现产品多元化并提供稳定的分红收入。 穆迪的评级复评将关注：（1）上述交易的进展及完成情况；（2）该交易的资金来源及融资条款；（3）交易的主要条款及条件；以及（4）天齐锂业的业务战略和投资计划。 天齐锂业有限公司总部位于四川成都，是国内领先的锂化工生产企业，从事锂精矿及锂化工产品的生产、加工和销售。该公司持有澳大利亚格林布什锂矿51%的股份。 来源：穆迪投资者服务公司