珠海华发集团增发4.25%美元高级永续债，最终指导价5.5% (#)

珠海华发集团今日（5月31日）增发原有的美元高级high step-up永续债 ZHHuafa 4.25 Perp，增发最终指导价5.500% (the number) (另加累计利息)，预期增发规模“待定”。 作为参考，增发标的5月31日早盘 bid 在 94.94 / 6.74%，较前一日收盘价涨30c（距离可赎回日2.22年）。 华金国际、海通国际（B&D）、交银国际、广发证券、兴证国际、国泰君安国际、SMBC Nikko、招银国际、信银投资担任增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国银河国际、中信里昂证券、中金公司、申万宏源香港、农银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 原有债券最初发行于2021年8月18日（永续NC3），发行规模2.5亿美元，发行价4.25% / 100；发行后第三年末（2024年8月18日）如果不赎回，票息将重置并上浮300bps。 条款概要如下： 发行人: Huafa 2021 I Company Limited 担保人: 珠海华发集团有限公司（Zhuhai Huafa Group Co., Ltd.，“珠海华发集团”） 担保人评级: BBB Stable (惠誉) 预期发行评级: BBB- (惠誉) 原有债券: 2021年8月18日发行的2.5亿美元高级永续债 ZHHuafa 4.25 Perp (ISIN: XS2371895074) 格式: Regulation S (Category 1) 发行类型: 高级、有担保、永续证券，在原有债券的基础上增发、将与原有债券合并及构成单一系列 增发规模: 待定（美元计价） 票面利率: 4.25%, S/A, 30/360 最终指导价: 5.500% (the number)，另加2022年2月18日 - 增发债券交割日的累计利息 合并: 增发债券的 Registration Conditions 获满足后，将与原有债券合并 增发债券交割日: 2022年6月8日 (T+5) 首个票息重置日: 2024年8月18日 发行人赎回选择权: 发行人可以按本金额的100%悉数赎回，可赎回日在2024年7月18日 - 2024年8月18日一个月期间内的任意一日，以及，2024年8月18日及其后的每个付息日当日（每半年一次）。 票息类型: 固定利率直至首个重置日，每半年支付一次，日计数30/360；首个重置日及其后每3年，重置为相关重设票息率（定义如下） 票息率: 1) 发行日到首个重置日，为4.25%的固定年利率；2) 首个重置日及其后每3年，重置为：彼时通行3年期美国国债收益率 + 379.6bps 初始利差 + 300bps 票息上浮 ("相关重设票息率") 最高票息率: 1) 发行日到首个重置日：初始票息率 + 300bps；2）此后：相关重设票息率 + 300bps 票息自主递延: 发行人可自行决定递延支付票息（可累积并计复息），受限于股息制动（发行人和担保人层面） 股息制动（Dividend Stopper）: 适用（发行人和担保人层面） 基于特定事件的票息上浮: 发生控制权变动事件、违反契约事件、相关债务违约事件或违反股息制动事件，且发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps 控制权变动赎回选择权: 发生控制权变动的前提下，于2024年7月18日之前，发行人可以选择按本金额的101%全额赎回；此后，可以按100%赎回。 其他提前赎回事件: i) 税务原因: at par；ii) 会计事件: 2024年7月18日之前 at 101%，此后 at par；iii) 违反契约事件: at par；iv) 相关债务违约事件: at par；v) 非登记事件: at par；vi) 违反股息制动事件: at par；vii) 最小存量: at par 募集资金用途: 补充集团的离岸营运资金、为集团的现有离岸债务再融资 适用法律: 香港法 最小面值/增量: USD200,000/1,000 上市: 港交所 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人/联席牵头经办人/联席账簿管理人: 华金国际、海通国际、交银国际、广发证券、兴证国际、国泰君安国际、SMBC Nikko、招银国际、信银投资 联席牵头经办人/联席账簿管理人: 中国银河国际、中信里昂证券、中金公司、申万宏源香港、农银国际 B&D Bank: 海通国际 Timing: 最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。