华融事件冲击下，中资美元债一级发行放缓

SereS的数据显示，月初至4月13日，中资美元债一级发行量（含港澳台）仅为31.8亿美元（2019年同期为170.5亿美元）。一方面，香港市场4月初连休5天，另一方面，华融事件持续拖累市场情绪。 华融4月1日宣布推迟发布2020年业绩后，其美元债曲线连日巨幅波动。据一名美元债交易员，截至4月14日早盘，中国华融2021年美元债bid在75 - 80区间，2022 - 2027年美元债bid在70左右，2029 - 2030年美元债bid在66 - 68区间，高级永续债bid在65附近，次级永续债bid在62，浮息债报indic 70/75。 受华融波及的首先是其他三家AMC，此后逐渐外溢到其他投资级板块，并最终波及高收益地产板块。4月13日收盘，China HY整体下跌50c - 2.5pt。 SereS中资美元债指数的Z利差月初至4月13日拓宽28.4基点，而资产管理子指数拓宽391基点（回报为-11.77%）。 与此同时，deal pipeline持续积累，潜在发行人包括：中国水务、中银航空租赁、莆田国投、腾讯、建设银行，其中，腾讯据称预期发行40亿美元的规模，建设银行则是三币种、多期限、透过三家境外分行同步发行，规模估计也较大。 上述发行人中，莆田国投4月8日路演、中银航空租赁和中国水务12日路演、腾讯13日路演、建设银行14日（今日）正在路演。 腾讯新交易原本预计今日定价，但据悉已推迟；建设银行新交易预计最早明日定价。 今天一级市场有一笔新交易簿记：国泰君安证券5年期美元债，初始价T5+160区域；截至香港时间中午，订单超18亿美元（含11.4亿美元承销商订单）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。