河南投资集团首笔3年期美元债定价2.2%，规模3亿美元，峰值订单19倍覆盖

河南投资集团周三（8月18日）定价一笔Reg S、3年期、3亿美元、高级无抵押、固定利息债券 HNInv 2.2 08/25/2024，初始价2.9%区域，最终指导价2.2% (THE #)，发行价2.2% / 100，最终定价较初始价大幅收窄70基点。 这是河南投资集团首发美元计价债券。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超57亿美元（含29.7亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”，实现峰值19倍覆盖。 据悉，此次美元债券发行获得国际投资机构的积极认购，创年内中部六省美元债同期限发行利率新低，认购倍数打破中资美元债有史以来省属企业最高纪录。 据承销商，可比名字包括豫资控股、海南农垦集团、河南水投、山东财金集团、四川发展，这些发行人的类似期限存量美元债8月17日 bid yield 在如下水平: Yuzi 4.25 06/28/24 (A2/-/A) 2.77% HNFarms 3 02/03/24 (Baa2/-/BBB+ *-) 2.64% HNWater 2.8 09/18/25 (A3/-/A-) 2.73% SDFinInv 2.4 06/03/26 (A2/-/A+) 2.44% SCDev 2.8 08/18/26 (-/-/A-) 2.69% 中金公司（B&D）、国泰君安国际、渣打银行、工银亚洲、农银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国银行、交通银行（包含交通银行香港分行/交银国际）、中州国际融资有限公司、中信银行（包含中信银行 (国际) /信银投资）、中国光大银行香港分行、兴证国际、招商证券 (香港)、中国民生银行（包含中国民生银行香港分行/民银资本）、中信建投国际、浙商银行香港分行、中信里昂证券、招商永隆银行、星展银行、广发证券、海通国际、华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、澳门国际银行、浦发银行（包含浦发银行香港分行/浦银国际）、盛源证券、申万宏源香港、SMBC Nikko担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 农银国际在最后阶段升入联席全球协调人（初始价宣布时作为联席账簿管理人）。 债券发行人是中原国际发展 (BVI) 有限公司（河南投资集团的间接全资附属公司），并由河南投资集团提供无条件及不可撤销担保。 河南投资集团的主体评级是 A- Stable (惠誉)，拟发行债券的预期发行评级是 A- (惠誉)。 惠誉的资料显示，河南投资集团由河南省财政厅全资控股，并最终由河南省政府拥有。该公司为一家投资控股公司，其多元化投资组合涉足发电、基础设施和金融服务等领域。河南投资集团履行管理与行政职能，并对旗下子公司的融资进行监督，其主要目标之一是提升这些公司的长期价值。 河南投资集团的大部分存续债务是为履行其政策性职能而举借。惠誉认为，政府向河南投资集团提供及时支持的意愿强烈，因为若未提供支持以致该公司违约，或将削弱政府的信誉，令政府及其相关实体在境内外的融资渠道受阻，并使其融资成本攀升。 条款概要如下： 发行人：中原国际发展 (BVI) 有限公司（Central International Development (BVI) Limited） 担保人：河南投资集团有限公司（Henan Investment Group Co., Ltd.，“河南投资集团”） 担保人评级: A- stable (惠誉) 预期发行评级: A- (惠誉) 发行类型: 固定利息、高级无抵押 格式: Reg S only 发行规模: 3亿美元 发行收益率: 2.2% 发行价格: 100% 票面利率: 2.2%, S/A, 30/360 期限: 3年 交割日: 2021年8月25日 (T+5) 到期日: 2024年8月25日 募集资金用途: 债务再融资、项目建设、拨付投资 控制权变动回售: 101% Put 条款: US$200k/US$1k; 港交所上市; 英国法 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中金公司、国泰君安国际、渣打银行、工银亚洲、农银国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中国银行、交通银行（包含交通银行香港分行/交银国际）、中州国际融资有限公司、中信银行（包含中信银行 (国际) /信银投资）、中国光大银行香港分行、兴证国际、招商证券 (香港)、中国民生银行（包含中国民生银行香港分行/民银资本）、中信建投国际、浙商银行香港分行、中信里昂证券、招商永隆银行、星展银行、广发证券、海通国际、华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、澳门国际银行、浦发银行（包含浦发银行香港分行/浦银国际）、盛源证券、申万宏源香港、SMBC Nikko B&D: 中金公司 ISIN: XS2347623626 TOE: 01:36 AM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。