华南城2.17年期美元债定价12.875%，规模1.5亿美元

华南城控股有限公司（China South City Holdings Limited，1668.HK，惠誉：B stable，“华南城”或“公司”或“发行人”）周四（12月5日）定价Reg S、2.17年期（2年零2个月，2022年2月12日到期）、本金额1.5亿美元、固定利息11.5%、高级无抵押债券SouthCity 11.5 02/12/2022，初始价13.000%区域，最终指导价12.875% (the number)，发行价12.875% / 本金额的97.396%。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超6亿美元（包含2亿美元承销商订单）。 债券由华南城直接发行，附属公司担保人（华南城的若干受限非中国附属公司）提供担保，债券预期评级B (惠誉)。扣除包销折扣及其他估计支出后，此次发行募集资金净额约为1.4532亿美元，将用于：项目开展及发展有关的现有债务再融资及一般公司用途。 债券的首个付息日在2020年8月12日（首个计息周期为8个月，Long First Coupon），此后，每半年（8月12日及2月12日）付息一次。 UBS（B&D）、国泰君安国际、海通国际、巴克莱担任此次发行的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中银国际、招银国际、香江金融担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。债券12月12日 (T+5) 交割，将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 华南城主要开发及运营大型综合物流及商品交易中心，集团目前在深圳、南宁、南昌、西安、哈尔滨、郑州、合肥及重庆等地拥有八个不同开发阶段的项目。 SereS的数据显示，华南城美元债curve过去1个月经历了一轮显著上涨，当前收益率处于2019年5月以来的最低点（如下图）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。