山东高速集团3年期绿色债券定价4.1%，规模5亿美元

山东高速集团周四（6月9日）定价Reg S、3年期、5亿美元、高级无抵押、固定利息、绿色债券 SDHiSpeed 4.1 06/15/2025，预期发行评级 A3 / A（穆迪/惠誉），初始价4.6%区域，最终指导价4.1% (The #)，发行价4.1% / 100。最终定价较初始价大幅收窄50基点。 周四下午，最终指导价发布时，新债的峰值订单超35亿美元（含17.7亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 债券拟由 Coastal Emerald Limited 发行、山东高速集团提供无条件及不可撤销担保。Coastal Emerald Limited 由山高金融（412.HK）全资持有，而山高金融是山东高速集团持股43.42%的上市子公司。山东高速集团由山东省国资委、山东国惠、山东省社保基金分别持股70%、20%、10%。 债券将在《绿色融资框架》下作为绿色债券发行，募集资金净额拟全部/部分用于为框架下的合资格绿色项目融资及/或再融资，框架下的合资格项目类别涉及可再生能源、清洁交通、能源效率、污染防控、绿色建筑。Sustainalytics 已就山东高速集团的《绿色融资框架》出具第二方意见。渣打银行担任独家绿色结构顾问。 中国工商银行（包括工银国际/工银亚洲）、中信银行（国际）（B&D）、中金公司、渣打银行、申万宏源香港、光银国际、兴业银行香港分行、中国银河国际、东方汇理银行、农银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 中信里昂证券、华夏银行香港分行、浦发银行（包括浦发银行香港分行/浦银国际）、招商永隆银行、中国民生银行（包括中国民生银行香港分行/民银资本）、国泰君安国际、中国银行、巴克莱、华泰国际、信银投资、兴证国际、SMBC Nikko、招银国际、澳门国际银行、天风国际、中州国际、海通国际、招商证券 (香港)、东亚银行、Arta Global Markets、建银国际、山金证券 (香港)、中泰国际、山高国际证券（CSFG）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 天风国际、建银国际、山金证券 (香港) 在最后阶段加入承销团。 债券发行后，将在新交所挂牌，适用英国法。 本次发行将作为山东高速集团20亿美元中期票据计划的一部分。就中票计划而言，发行人（Coastal Emerald Limited）、山高金融及山东高速集团的法律顾问是 Linklaters（英国法）、德恒（中国法），安排行及交易商法律顾问是 Davis Polk & Wardwell（英国法）、竞天公诚（中国法）。 承销团给出的可比债券如下（6月8日报价）： - 武汉地铁集团 WHMetro 1.58 11/03/2024 bid 在 95.000 / G+96 / 3.78% (A3/-/A) - 深高速 SZExpress 1.75 07/08/2026 bid 在 91.500 / G+106 / 4.03% (Baa2/BBB/-) - 浙江沪杭甬 ZJExpress 1.638 07/14/2026 bid 在 91.200 / G+102 / 3.99% (-/A/A+) - 广东交通集团 GDComm 2.358 01/25/2027 bid 在 92.000 / G+129 / 4.28% (-/-/A+) 条款概要如下： 发行人: Coastal Emerald Limited 担保人: 山东高速集团有限公司（Shandong Hi-Speed Group Co., Ltd.，“山东高速集团”） 担保人评级: A3 Stable / A Stable（穆迪/惠誉） 预期发行评级: A3 / A（穆迪/惠誉） 发行类型: 高级无抵押、固定利息、绿色债券，根据山东高速集团的20亿美元中期票据计划提取 格式: Regulation S only (Category 1) 规模: 5亿美元 期限: 3年 发行价格: 100 发行收益率: 4.10% 票面利率: 4.10% S/A 30/360 定价日: 2022年6月9日 交割日: 2022年6月15日 (T+4) 到期日: 2025年6月15日 募集资金用途: 募集资金净额拟全部/部分用于为山东高速集团《绿色融资框架》下的合资格绿色项目融资及/或再融资 第二方意见提供人: Sustainalytics 控制权变动: 控制权变动触发事件后，将按本金额的101%赎回 最小面值/增量: USD200k / USD1k 上市: 新交所 适用法律: 英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中国工商银行（包括工银国际/工银亚洲）、中信银行（国际）、中金公司、渣打银行、申万宏源香港、光银国际、兴业银行香港分行、中国银河国际、东方汇理银行、农银国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中信里昂证券、华夏银行香港分行、浦发银行（包括浦发银行香港分行/浦银国际）、招商永隆银行、中国民生银行（包括中国民生银行香港分行/民银资本）、国泰君安国际、中国银行、巴克莱、华泰国际、信银投资、兴证国际、SMBC Nikko、招银国际、澳门国际银行、天风国际、中州国际、海通国际、招商证券 (香港)、东亚银行、Arta Global Markets、建银国际、山金证券 (香港)、中泰国际、山高国际证券（CSFG） 独家绿色结构顾问: 渣打银行 清算系统: Euroclear / Clearstream B&D: 中信银行（国际） ISIN: XS2480876254 TOE: 00:20 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。