惠誉：中资大型银行业绩平稳，虽面临上升风险

Fitch Ratings-Hong Kong/Shanghai-03 November 2022: 本文章英文原文最初于2022年11月2日发布于：China’s Large Banks to Maintain Stable Performance Despite Rising Risks 惠誉评级预期，2023年中资大型银行整体将维持稳健表现，相比之下，小型银行——尤其是业务集中于房地产困境更为突出、经济优势偏弱地区的小型银行——在盈利能力和资产质量方面将面临日益严峻的挑战。此外，日趋复杂的全球环境以及持续的防疫封控措施亦对银行业构成风险。 披露数据显示，2022年前9个月，惠誉授评中资银行营收和净利润分别同比平均增长约2%和7%。然而，部分银行同期净利润因息差收窄和资产减值上升而有所回落。 2022年第三季度，各银行净息差收窄程度不一，主要系零售贷款需求不足、贷款市场报价利率下调和压降小微企业融资成本政策导向的综合结果。惠誉预期，2023年行业净息差将因个人住房抵押贷款重定价而进一步收窄。不过，潜在进一步的降准以及存款利率下调可能使得下行压力部分得以缓解。 房地产市场复苏延迟以及就业形势低迷等宏观困境仍令中国银行业承压。2022年前9个月，银行业贷款总额同比增长11.2%，近似去年水平，但是，2022年的增量主要由基础设施、制造业、绿色金融和小微企业等领域贷款拉动。此外，中国前三季度GDP增速同比降至3.0%，表明仅凭信贷扩张可能不足以重振经济增速。 今年零售贷款增速明显趋缓——前9个月同比仅增长7.2%，其原因在于个人住房抵押贷款需求和消费活动受到防疫封控的抑制。零售贷款需求可能在2022年剩余几个月仍表现不振并延续至2023年，对公贷款或将成为银行业明年及以后信贷增长的主要驱动力。 房地产开发贷款放缓幅度更为明显，同比仅微增2.2%，银行对新增房地产信贷敞口仍持谨慎态度。监管机构已要求国有六大银行在2022年底前向房地产行业新增6,000亿元人民币贷款，但仅相当于其房地产贷款余额的2%。该支持额度可能不足以满足房企的再融资需求或支撑其充分重获融资渠道。 多数民营房企的信用状况未有复苏迹象。若购房者信心仍低位徘徊，银行或将继续面临个人住房抵押贷款需求疲弱的局面，尤其是在中小城市。2022前9个月，尽管整体逾期率表现尚可，但住房抵押贷款支持证券（RMBS）发行量大幅缩减。在惠誉授评银行发放的个人住房抵押贷款中，绝大多数来自房地产交易韧性较强的一、二线城市。 披露数据显示，截至2022年9月末，惠誉授评银行的不良贷款率整体稳定，均值约为1.3%，部分原因是其持续的不良贷款处置。惠誉预估，2022年、2023年银行业每年的不良贷款处置规模约为4万亿元人民币，高于2021年的3.1万亿元人民币。尽管如此，银行业仍然面临房地产项目持续停工的风险。若无法恢复购房者的信心，以致房地产市场困局延续至2023年以后，届时银行业韧性将受到考验。 注：本报告为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级