融信中国就2021年美元债发出交换要约及同意征求，并计划同时发行新票据

融信中国控股有限公司（Ronshine China Holdings Limited，3301.HK，简称“融信”或“公司”）2月8日公告，于2019年2月8日开始进行旧票据的交换要约（以任何及全部未偿付旧票据交换新票据）及同意征求（修订旧票据的若干条款），同时，公司正在寻求同时发行新票据（交换要约新票据 + 额外新票据，统称“新票据”）。 交换要约 旧票据指：融信未偿付之2021年到期的8.25%优先票据（Ronshine 8.25 02/01/21，ISIN：XS1747665922）。旧票据于2018年2月首次发行，之后多次增发，使得该笔包含2020年投资者回售权的债券未偿还金额高达8亿美元。华尔街交易员的数据显示，2月8日收盘，旧票据收于99.138（中间价）。 交换代价为：每1,000美元旧票据对应（a）1,000美元本金额的新票据、（b）2.50美元现金、（c）资本化利息及（d）不足1,000美元的零碎金额现金。旧票据每1.00美元的应计利息将交换为持有人选择收取之本金额为1.00美元的新票据及代替新票据的任何零碎金额的现金。 交换要约之主要目的为管理融信部分现有优先债务的到期规模及延长其到期期限，以及，为融信追求战略性目标提供额外的财政灵活性。 “我们认为，交换要约是融信对债务到期结构的主动管理，对其信用状况有利，”标普表示：“我们将此次交换要约视为择机行事而非被迫而为，因为投资者可以自愿选择将目前市价与面额相近的旧票据置换为等面额的新票据，外加现金激励和预料中的票息上浮。此外，要约的发出远在到期之前，离可回售日期还有将近一年之久。” “我们预计，即使投资者不接受交换要约，他们也将获得全额兑付，毕竟融信截至2018年6月30日拥有165亿元人民币的未受限现金余额，2018年的合同销售额也高达1200亿元有余。此外，融信减少了购地支出，也有利于维持偿债能力。”标普补充道。 瑞士信贷担任交换要约的交易经理，D.F. King担任资料及交换代理人。 同意征求 融信正征求修订2018年2月契约（即旧债券之契约）的若干条款的所需同意，包括：更改2018年2月契约第3.03条项下旧票据持有人之选择赎回权的时限（据标普，融信希望旧票据持有人同意将可回售日期限定于2020年2月1日这一天）及分别就第4.05条及第4.06条项下负债限制及受限付款限制的条款增加若干除外情形（“拟修订”）。 旧票据的现有条款规定：发行2年后（2020-02-01或其后任意一日），投资者有权选择向发行人回售（Put）债券，回售价为面额的100%（另加应计利息）。 于交换要约截止时间前（伦敦时间2月15日下午4时正）有效呈交旧票据之持有人将被视为已对拟修订递交同意。旧票据持有人拥有只参与征求同意而不参与交换要约的选择权。 公司将支付同意费：每1,000美元获得1.50美元同意费用。不过，按交换要约有效呈交旧票据之持有人将不会获得同意费用。 同意征求的目的为：使旧票据与新票据的条款一致。 瑞银担任同意征求的征求代理，D.F. King担任资料及制表代理人。 融信将不会就交换要约及同意征求收到任何现金所得款项。 新票据发行 融信将同时发行2021年到期之美元优先票据（“新票据”），将根据交换要约交换旧票据。公司预期不迟于2019年2月12日公布新票据的最低年利率。 融信预期，额外新票据将按照相等于或大于面值的发行价出售。发行后，交换要约新票据及额外新票据将合并并构成单一系列。新票据将于新交所上市。 同时发行新票据旨在为集团的现有债务进行再融资。 瑞士信贷、瑞银担任新票据发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人。 时间表 图片来源：港交所 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。