禹洲地产美元永续高级债券定价5.375%，获8.5亿美元认购额

禹洲地产股份有限公司（Yuzhou Properties Company Limited，穆迪：B1 Positive，标普：BB- Stable，惠誉：BB- Stable，1628 HK，“禹洲地产”）周一定价RegS、永续NC5、3亿美元、高级无抵押债券Yuzhou 5.375 09/29/49，指导价5.75%区域，发行价5.375% / 100 / T5 + 352.7bps。 此次发行最终获逾8.5亿美元认购额（2.8倍）。最终发行的3亿美元债券中，90%配售给亚洲投资者；投资者类型分布为：基金及资产管理公司55%、银行23%、私银14%。 截至周二亚洲收盘时间，Yuzhou 5.375 09/29/49的指导中间价收于99.7，较发行价跌0.3pt。 债券由禹洲地产直接发行，预期评级B1（穆迪），所得款项净额（约2.96亿美元）主要用作现有债务再融资，少部分用作一般营运资金。发行后，在港交所上市，适用纽约法律。 债券的首个可赎回日在发行5年后（2022-09-29），此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次，赎回价为面额的100%（附加应计利息）。 发行5年后，如果不赎回，债券的票息将重置并上浮（step-up）500bps，重置公式为：prevailing T5 + Initial Spread 352.7bps + Step-up 500bps，此后每5年重置一次。此外，控制权变动触发事件（CoC Triggering Event）、相关债务违约事件（Relevant Indebtedness Default Event）发生时，发行人如果不赎回，债券票息也将额外上浮500bps。 债券包含票息自主延迟条款（可累积并计息），票息延迟受Dividend Stopper限制。 中银国际（B&D）、花旗、瑞信、汇丰、华泰金融控股（香港）有限公司、兴业银行香港分行、海通国际、禹洲金控担任此次发行的联席全球协调人、联席簿记人、联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。