深圳高速公路股份将发行RegS美金债

深圳高速公路股份有限公司（Shenzhen Expressway Company Limited，548.HK/600548.CH，Baa2/BBB/BBB，“深圳高速”）计划发行一笔美元计价的RegS高级无抵押债券。 公司已经授权中银国际作为独家全球协调人和独家簿记行，连同大和资本市场香港有限公司（Daiwa Capital Markets Hong Kong Limited）作为联席牵头经办人，从7月7日起，在香港和新加坡组织召开固定收益投资者会议。 这笔债券将由深圳高速作为发行人直接发行，债券的预期评级为Baa2/BBB（Moody’s/Fitch）。 此次发行所筹资金将用于偿还债务以及一般公司用途（包括资本开支）。 截至2016年一季度末，新通产实业开发（深圳）有限公司持有深圳高速30.03%股份，深圳市深广惠公路开发总公司持有18.87%。深圳市国资委是这两家公司的实际控制人，所以，深圳市国资委是深圳高速的实际控制人。 深圳高速的股权结构（截至2016年3月底数据）。（数据来源：联合资信评估，绘图：Sabeer） 截至2016年3月底，深圳高速投资的高速公路项目共计16个，按照权益比例核算通车里程687公里，其中控股高速公路9条，合计里程433公里。 2016年一季度，深圳高速营业收入计9.98亿人民币（货币单位下同，YoY+34.96%），其中通行费收入占比89.62%，净利润2.68亿，营业利润率44.3%，资产负债率52.4%；一季度末，公司总资产319亿，总负债167亿，持有现金及现金等价物共计58亿。 2015年，深圳高速EBITDA计30.34亿，同比下降32.22%，EBITDA利息倍数为6.49倍。 目前公司有两笔待偿还境内人民币债券，本金合计19亿。