3月12日盘后回顾（1）：再次惨遭血洗丨信达香港、安东油服、建设银行阿斯塔纳分行、海隆控股、泛海控股、亿达中国、天齐锂业、方正证券/中信信托、北大科技园、华能国际电力、中国海外宏洋、中银航空租赁、郑州中瑞实业、东旭光电、MI能源、中国信保、越秀房托、利福国际

世卫组织宣布新冠病毒疫情已发展为大流行病，特朗普声称的经济刺激计划细节依然不明，周三美股收跌，标普500跌4.9%、道指跌5.9%、纳指跌4.7%；国债方面，2年期美债收益率降1.5个基点、10年期升7个基点、30年期升11个基点。 特朗普周三晚间发表了全国电视讲话，其中表示，从13日开始的30天内，禁止美国与欧洲国家的旅行（英国除外）。 英国央行周三紧急降息50基点，为2008年以来首次。欧洲央行周四将公布利率决策。 【二级市场】 3月12日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 3月12日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周四，中资美元债二级市场又经历了惨遭血洗的一天，市场上几乎没有做市商提供买盘流动性，而面临基金赎回压力的客户在hit能够找到的任何firm bid。 具体而言，China IG利差拓宽30 - 50bps，China HY价格下跌50c - 5pt。 “It's ugly on the trading floor，”一名交易员对华尔街交易员表示：“所有人都在大甩卖。” 新债方面，尽管本周市场巨幅波动，信达香港周三在29家承销商保驾护航以及强劲基石订单的支持下成功定价4期限、合计20亿美元、“无维好”美元债，峰值订单逾109亿美元（含62亿美元承销商订单）。鉴于本周市场异常波动，发行人给出了相当可观的新发行溢价，比如，存量债券Cinda 4.75 2029周二bid在indic T+200左右，而周三早间宣布的拟议10年期新债IPG在T+275区域、最终定价T+255。 尽管如此，信达香港10年期新债今天下午bid在indic T+305，相比发行价利差拓宽50bps！ 事实上，信达香港4笔新债首日利差均走阔至少50bps，不过考虑到当前市场流动性已经很差，难以找到确切的成交水平，价格只能是“仅供参考”。 其他个券/子板块方面，安东油服2020s今日标低约10pt；澳门博彩名字（美高梅中国、新濠博亚、永利澳门）下跌50c - 4pt不等；印度/印尼高收益美元债也普跌1 - 5pt不等。 【一级市场】 一级市场方面，今日有1笔新交易宣布：刚刚开业半年的建设银行阿斯塔纳分行今日宣布2年期点心债，初始价3.2%区域，最终指导价2.95%；截至今天下午，订单超12亿人民币（含10亿人民币承销商订单）。 【行业新闻】 海隆控股管理层今日非公开表示，公司目前持有现金超过8亿人民币，另有8亿人民币的未提取已承诺银行授信，足以覆盖1.65114亿美元债券Hilong 7.25 06/22/2020的到期偿付。SereS的数据显示，部分受市场整体疲弱的拖累，海隆美元债券今日收跌4 - 6.5pt。 泛海控股（000046.SZ）12日公告，拟调整非公开发行公司债券 (疫情防控债) 方案，将发行规模及发行数量调整为“不超过人民币20亿元”，募集资金用途调整为“不低于10%拟用于补充公司及子公司与疫情防控相关的资金需求，剩余资金拟用于偿还有息债务”。泛海控股此前（11日）公布，非公开发行不超过人民币50亿元公司债券 (疫情防控债) 获股东批准。 亿达中国12日公告，经考虑执行董事陈东辉先生因涉嫌职务侵占罪被公安拘留可能对公司带来不明朗因素，决定暂停陈先生作为公司执行董事的所有行政及执行职责及权力，即时生效，直至另行通知。 据传天齐锂业非公开表示，将寻求境内外股权融资，为11月到期的18.8亿美元贷款再融资；据称天齐锂业同时也在与贷款行商议寻求展期。这笔贷款是天齐锂业为收购SQM而举借的。 针对方正证券稍早前的“指控”，中信信托12日在官网回应称：“方正证券系自主决策、自愿认购信托计划份额，信托计划的资金运用符合信托合同的约定。目前，本公司已委托律师事务所处理相关事宜。”稍早前，方正证券10日公布，认购的2.3亿元信托资金被受托人中信信托“挪用”，并全部用于向北大方正集团发放贷款。 北大科技园资产支持票据“18北大科技ABN001”第三次持有人会议将于3月27日召开。 华能国际电力 (902.HK) 11日公告，现任董事长舒印彪先生、现任总经理赵克宇先生因工作需要，于近日提交了书面辞职报告。 中国海外宏洋（81.HK）11日公告，于3月11日，公司与一间银行订立融资协议，据此，贷款人已向公司授出 (a) 一笔本金最高达港币9.35亿元的信贷，及 (b) 一笔本金最高达人民币5亿元的信贷，期限分别为60个月及36个月。 中银航空租赁（2588.HK）11日公布2019年度财务数据，其中显示，公司经营收入及其他收入总额同比增长15%至19.76亿美元；税前利润为7.75亿美元，而税后净利润为7.02亿美元，分别比2018年增长13%；截至2019年12月31日，资产总额同比增长8%至198亿美元，现金及短期存款总额为2.87亿美元，未提取已承诺贷款授信为44亿美元。 郑州中瑞实业集团10日公告，瑞华会计师事务所作为公司审计机构的合同义务已履行完成，公司拟聘请中审众环担任2019年度财务报表审计机构。 东旭光电境内公司债券“15东旭债”2020年第一次债券持有人会议将于3月27日召开，审议事项包括：修改后续“15东旭债”债券持有人会议通知期限及召开形式的议案、要求发行人制定详细偿债方案并定期通报的议案、要求发行人立即履行“15东旭债”偿债保障措施的议案、要求发行人为“15东旭债”提供增信措施的议案等。 MI能源12日公告，由于出售加拿大的资产Canlin Energy所致，集团于2019年末之油气储量的评估结果相比去年大幅下降。 【评级行动/评论】 标普今日授予中国信保“A+”评级，展望稳定。 因杠杆率下降缓慢，标普今日将越秀房托的展望调整为“负面”，并确认“BBB-”评级。 穆迪将越秀房托的评级展望从“稳定”调整至“负面”，确认“Baa3”评级。 穆迪确认利福国际的“Ba1”公司家族评级，展望调整为“负面”。 惠誉今日表示，受评大型国有钢铁企业（河钢、宝武、首钢）信用状况受疫情影响相对较小。 ================== 价格异动（中间价） 因名单较长，将单独刊登，详见稍后发布的文章 * 以上所有价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。