6月23日盘后回顾：中华电力、世纪互联、复星国际、青海省投、远洋资本/远洋集团、雅居乐、融信、蓝光发展、华南城、泰禾、泛海控股、华夏幸福、红星美凯龙、宜华集团、宜华健康、同方股份、弘阳服务、江苏瀚瑞、国泰君安、腾讯/蔚来汽车、恒大、北汽、海隆、禹洲地产、福建阳光集团、远东宏信、邮储银行

市场对美国政府新一轮刺激计划的预期，加上特朗普表态“支持向美国人提供第二轮财务援助的想法”，盖过了新冠疫情反弹（病例激增）带来的忧虑，周一（6月22日）美股收涨，标普500涨0.6%、道琼斯涨0.6%、纳斯达克涨1.1%。 美东时间6月22日晚（北京时间23日早上），白宫贸易顾问纳瓦罗（Peter Navarro）接受福克斯新闻采访时表示，中美贸易协定已经“终结”（over），受此影响，S&P minins一度下跌1.5%。不过，当天晚些时候纳瓦罗即对此作出澄清，表示自己的话“被严重断章取义，这些话与仍在履行的第一阶段贸易协议毫无关系”；当天晚10点，特朗普也发推澄清，中美贸易协议“完好无损”（fully intact），市场随即收复失地。 【二级市场】 本周二，受上述“乌龙headline”影响，中资美元债二级市场走势动荡，但成交不多、市场整体安静。 具体而言，China IG利差一度变宽3 - 5bps（个别甚至走阔10bps），不过此后收复失地，到亚洲收盘时间，利差相比上个交易日收盘水平大体不变。新债方面，中华电力10年和15年期新债（规模合计10亿美元、订单超35.5亿美元）利差分别收窄6bps和收窄3.5bps。 高收益方面，China HY价格整体上涨25c - 50c，世纪互联2021年美元债跳涨75c（公司宣布获黑石集团1.5亿美元投资）。高收益新债方面，复星国际4NC3新债（规模6亿美元、订单超20亿美元）表现亮眼，首日收涨1.25pt。 青海省投昨日晚间公布，债权人对该公司及其16家子公司的重整申请已获法院裁定受理。法院已指定管理人，青海省投及其子公司进入破产重整程序，第一次债权人大会定于8月28日召开。据一名交易员，青海省投美元债今日变动不大。 6月23日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月23日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 本周四香港将休假，周四和周五中国大陆休假，工作日较少。虽然假期临近，中资发行人仍在利用上半年最后的窗口发债融资，今日一级市场有4笔新交易宣布： 远洋资本364天美元债（远洋集团维好），初始价6.125%区域，最终指导价5.625% (#)，订单超20亿美元 (含2.55亿美元承销商订单）。 雅居乐4.5NC2.5美元债，初始价6.125%区域，最终指导价5.75%，订单超23亿美元（含2.05亿美元承销商订单）。 融信中国增发7.35% 2023年美元债，初始价7.30%区域，最终指导价6.9%，订单超8.25亿美元，预期增发规模为“最高1.6亿美元”。 蓝光发展增发11% 2022年美元债，初始价11.0%区域，最终指导价10.55% (the #)，订单超11.5亿美元 (含1.15亿美元承销商订单），预期增发规模为“最高2亿美元”。 此外，华南城昨日增发了10.875% 2022年美元债，增发规模为1.25亿美元。 【行业新闻】 据《北京商报》6月23日消息，近日云南省国资委发布《关于省属企业到期债务情况的报告》的批示，要求所有省属国企必须牢记严控新增债务，并且所有高于6.5%利率的债务，特别是大于7%的必须“千方百计换掉，并严禁再有类似”。 6月22日，世纪互联集团宣布，获得全球领先的投资公司黑石集团 (NYSE: BX) 旗下基金1.5亿美元投资。本次投资后，黑石将成为公司最大的机构投资人之一。 泰禾集团公告，全资子公司与五矿国际信托于2020年6月22日签署股权转让协议，转让广州增城项目公司增城荔涛房地产有限公司、增城荔丰房地产有限公司19%的股权，总计10.98亿元。 泛海控股6月23日公告，接受控股股东中国泛海控股集团有限公司财务资助，总额不超过8.5亿元，借款利率4.35%，借款期限不超过1年，到期前经协商一致可展期。借款用途为公司日常经营周转。 据财新报道， 华夏幸福近期发力商办市场，其南方总部连续在武汉、广州、哈尔滨拿下商办地块，20天内拿下总价112.65亿元的地块。 据上交所6月22日披露，“红星美凯龙控股集团有限公司公开发行2020年公司债券（第三期）”项目状态更新为“已受理”。上述债券品种为小公募，拟发行金额100亿元，发行人为红星美凯龙控股集团有限公司，承销商/管理人为中山证券。 宜华企业 (集团) 有限公司境内债券“17宜华企业MTN001”第二次持有人会议的表决权数额未能达到三分之二以上，因此未达到会议生效条件。本次会议的议案包括：《关于提议是否同意延期支付“17宜华企业MTN001”2020年应付利息的议案》、《关于提议是否同意增加交叉违约条款的议案》。 深交所6月22日对宜华健康 (000150.SZ) 下发问询函，涉及宜华健康应收账款计提坏账准备的比例、购买众安康后勤集团有限公司100%股权的商誉减值、业绩承诺期满后净利润大幅下滑等问题。 同方股份 (600100.SH) 6月22日公布，根据董事长黄敏刚的提名，同意聘任胡军为公司总裁。 弘阳服务 (1971.HK) 计划发售合共1亿股股份，发售价范围介乎3.30 - 4.30港元，预计全球发售所得款项净额约为3.31亿港元，农银国际为独家保荐人。此外，弘阳服务已与基石投资者，恒基兆业地产（00012-HK）的主席兼董事总经理李家杰订立基石投资协议。 大港股份（002077.CH）6月23日公告，拟以应收款项账面余额107,665.93万元与控股股东江苏瀚瑞投资控股有限公司全资子公司江苏瀚瑞金控投资有限公司持有的江苏瀚瑞金港融资租赁有限公司30%股权和江苏瀚瑞金控融资租赁有限公司30%股权进行置换。本次资产置换尚需国资部门审核备案。 香港证监会6月22日披露了对国泰君安证券（香港）有限公司的行政处罚。因该公司曾犯多项内部监控缺失及违规事项，涉及打击洗钱、处理第三者资金转帐和配售活动、侦测虚售交易及延迟汇报，香港证监会对其谴责并处以2520万港元罚款。 据美国证券交易委员会 (SEC) 披露，腾讯通过旗下全资子公司黄河投资耗资1000万美元购入蔚来汽车168万股ADS，此次增持后腾讯持有蔚来汽车1.59亿股普通股，持股比例为15.1%，稳坐蔚来第二大股东位置。 【评级行动/评论】 穆迪将中国恒大集团及其子公司（恒大地产、天基控股、景程）的评级展望从“稳定”调整至“负面”，穆迪同时确认中国恒大集团的B1公司家族评级和B2高级无抵押债务评级、确认恒大地产的B1公司家族评级、确认天基控股的B2公司家族评级、确认景程发行的美元债券的B2受支持高级无抵押评级。 标普将北汽集团及其核心子公司北京汽车的长期发行人信用评级从 'BBB+' 下调至 'BBB'，并将北汽集团担保的高级无抵押票据的长期发行评级从 'BBB+' 下调至 'BBB'，标普同时将上述评级移出负面观察。标普是在2020年4月3日将上述评级列入负面观察。 穆迪将海隆控股从B3降级至Caa3，因其美元债已违约；展望负面。该评级行动结束了6月9日开始的下调复评。 惠誉下调海隆控股的评级至RD (Restricted Default)。 穆迪确认禹洲地产的Ba3公司家族评级和B1债项评级; 展望从“评级观察”调整至“稳定”。该评级行动结束了4月9日开始的复评。 惠誉计划撤销福建阳光集团的评级（7月24日前后撤销，出于商业原因）。 惠誉确认并撤销远东宏信的评级（出于商业原因选择撤销）。 惠誉确认邮储银行的 'A+'评级、并确认邮储银行AT1票据的 'BB+' 评级。 惠誉：华南城债券的评级（'B/RR4'）不受增发影响。 穆迪向中国工商银行的200亿美元高级无抵押中期票据计划授予 (P)A1 的长期本外币债务评级和(P)P-1 的短期本外币债务评级。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） Agile 7.875 PERP 价格变动 +1.002pt，当前价格 98.788，收盘价格 97.786，收盘时间 2020年6月22日18:00（下同）。 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 +2.308pt，当前价格 64.267，收盘价格 61.959。 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 +3.956pt，当前价格 91.056，收盘价格 87.100。 BJHaiguo 4.3 10/08/22 价格变动 -1.021pt，当前价格 85.512，收盘价格 86.533。 DaFa 12.875 07/11/21 价格变动 -2.377pt，当前价格 95.056，收盘价格 97.433。 E-House 7.625 04/18/22 价格变动 +1.168pt，当前价格 90.339，收盘价格 89.171。 FJYango 11.875 09/21/20 价格变动 +1.344pt，当前价格 99.225，收盘价格 97.881。 Greentown 10 PERP 价格变动 +2.500pt，当前价格 102.155，收盘价格 99.655。 Guorui 13.5 02/28/22 价格变动 +7.400pt，当前价格 88.900，收盘价格 81.500。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 +1.060pt，当前价格 37.700，收盘价格 36.640。 Jiayuan 13.75 02/18/23 价格变动 -1.797pt，当前价格 93.400，收盘价格 95.197。 JingRui 12.75 03/11/22 价格变动 -1.118pt，当前价格 94.600，收盘价格 95.718。 JZBank 5.5 PERP 价格变动 -2.000pt，当前价格 70.000，收盘价格 72.000。 Li&Fung 4.375 10/04/24 价格变动 +2.226pt，当前价格 97.680，收盘价格 95.454。 Regal 6.5 PERP 价格变动 -1.900pt，当前价格 76.058，收盘价格 77.958。 RoadKing 7.95 PERP 价格变动 +1.404pt，当前价格 92.292，收盘价格 90.888。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 -2.500pt，当前价格 24.000，收盘价格 26.500。 ShuiOn 5.5 03/03/25 价格变动 +1.282pt，当前价格 95.625，收盘价格 94.343。 SouthCity 7.25 11/20/22 价格变动 +1.269pt，当前价格 82.148，收盘价格 80.879。 StudioCity 7.25 02/11/24 价格变动 +1.877pt，当前价格 104.200，收盘价格 102.323。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +2.467pt，当前价格 75.067，收盘价格 72.600。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 -1.900pt，当前价格 56.500，收盘价格 58.400。 WingLung 5.2 PERP 价格变动 -1.500pt，当前价格 93.125，收盘价格 94.625。 Yuzi 4.25 06/28/24 价格变动 -2.225pt，当前价格 100.225，收盘价格 102.450。 ZGCDev 2.875 02/03/23 价格变动 +1.093pt，当前价格 100.934，收盘价格 99.841。 Zoomlion 6.125 12/20/22 价格变动 +1.220pt，当前价格 102.294，收盘价格 101.074。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 +3.587pt，当前价格 26.500，收盘价格 22.913。 ZYRoad 8 02/01/22 价格变动 -2.087pt，当前价格 99.267，收盘价格 101.354。 ZZJiulongjiang 5.6 09/10/22 价格变动 -1.359pt，当前价格 99.720，收盘价格 101.079。 ZZTrans 6.5 06/26/22 价格变动 -1.671pt，当前价格 100.900，收盘价格 102.571。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。