建设银行10NC5美元Tier 2定价T5+140bps，规模20亿美元，订单超26亿美元

中国建设银行本周四（1月13日）定价Reg S、10年期NC5、20亿美元、Tier 2资本债券 CCB 2.85 01/21/2032，初始价T5 + 170bps区域，最终指导价T5 + 140bps (#)，发行价T5 + 140bps / 99.764 / 2.901%。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超37亿美元（含8亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 最终订单超26亿美元（含6.4亿美元承销商订单，来自101个账户），投资者地域分布为：亚洲 97%、EMEA 2%、离岸美国 1%，投资者类型分布为：银行/私人银行 65%、资产管理公司/基金 24%、保险公司/养老基金 6%、主权财富基金5%。 周五开盘，新债一度走阔到 T+144~146 bid（发行价T+140），但很快收复失地并转涨至 T+133~134。 建银国际、中金公司、花旗 (B&D)、德意志银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国建设银行 (亚洲)、中国建设银行 (欧洲)、中国建设银行新加坡分行、法国巴黎银行、中信里昂证券、东方汇理银行、汇丰、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人: 中国建设银行股份有限公司（China Construction Bank Corporation，939.HK / 601939.SH，“建设银行”） 债务工具类型: 符合巴塞尔协议III（Basel III-compliant）、有到期日、二级资本债券 等级: 次级 发行人评级: A1 Stable / A Stable / A Stable（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级: BBB+ / BBB+（标普/惠誉） 格式: Regulation S (Cat 1) 发行规模: 20亿美元 期限: 10年期NC5 票面利率: 2.850% S/A 30/360 交割日: 2022年1月21日 可赎回日: 2027年1月21日 (“重置日”) 到期日: 2032年1月21日 发行利差: T5+140bps 发行价 / 发行收益率: 99.764 / 2.901% 基准美国国债: T 1 ¼ 12/31/26 基准美国国债价格 / 收益率: 98-25¾ / 1.501% 票面利率: 重置日（2027年1月21日）之前为固定年利率2.850%，每半年付息一次；此后，重置为：通行5年期美国国债收益率 + 初始利差 140bps（“重设票息率”） 发行人赎回选择权: 到期日之前可以全额赎回一次，可赎回日为2027年1月21日（仅限当日），赎回价为本金额的100%（另加应计利息）；提前赎回需满足特定的赎回条件并取得银保监会同意。 因监管原因赎回：适用（at par） 不可持续经营损失吸收：不可持续经营触发事件发生后，无需债券持有人同意，发行人有权不可撤销地、全部或部分减计债券的本金；与该等将被减计/注销的债券有关的任何应计未付利息也将取消发放。 不可持续经营事件：下列情形的较早发生者： (i) 银保监会认为有必要进行减计，否则发行人将无法持续经营； (ii) 相关当局认为需要提供公共部门注资或同等效力支持，否则发行人将无法持续经营。 条款: U.S.$200k/1k；港交所上市 清算系统: Euroclear / Clearstream 适用法律: 英国法，但次级条款适用中国法（PRC Law） 募集资金用途: 将根据适用的法律法规确认为发行人的二级资本 联席全球协调人、联席牵头经办人 & 联席账簿管理人: 建银国际、中金公司、花旗 (B&D)、德意志银行 联席牵头经办人 & 联席账簿管理人: 中国建设银行 (亚洲)、中国建设银行 (欧洲)、中国建设银行新加坡分行、法国巴黎银行、中信里昂证券、东方汇理银行、汇丰、渣打银行 ISIN: XS2431453336 TOE: 14:33 UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。