华晨电力3年期美元债，初始价7%区域

华晨电力股份公司（Huachen Energy Co., Ltd.，穆迪：B1 / Stable，简称“华晨电力”）正在发行RegS、3年期、高级无抵押、预期评级‘B2’（穆迪）、美元计价债券，初始价定在7%区域。 债券将由华晨电力（注册于中国大陆）作为发行人直接发行，募集资金用于海外核电项目投资及一般企业用途。 据华晨电力母公司永泰能源股份有限公司（以下简称“永泰能源”，600157 SH）稍早前披露，此次发行的规模上限为5亿美元。 法国巴黎银行、中信银行（国际）担任此次发行的联席全球协调人、牵头经办人和簿记人，民银国际、信银资本（CNCB HK Capital）、安信国际担任联席牵头经办人和簿记人。 华晨电力是一家民营发电企业，旗下火电厂主要位于江苏省及河南省。截至2016年底，华晨电力总装机容量约5吉瓦，其中83%的装机容量为燃煤发电，16%为燃气发电，1%为太阳能发电。 截至2016年底，华晨电力由A股上市煤炭开采及贸易企业——永泰能源间接全资控股。永泰能源的32.41%股份由永泰控股集团有限公司持有，并由王广西先生最终控制。 穆迪预计，到2018年底，华晨电力的装机总容量将从2016年底的5吉瓦增加至11吉瓦。装机容量迅速增长将导致其未来3年的资本支出计划规模较大，并且其杠杆将维持在较高水平。 穆迪测算，2016-2018年华晨电力的总资本支出将达人民币200亿元，因此预计2016-2018年其调整后债务/资本比率在64%到68%之间，未来12-18个月调整后运营资金/债务比率在6%-8%之间。 穆迪指出，在拟发行的美元债券发行文件中设有某些限制性条款，这些限制性条款可部分缓和华晨电力将现金流上缴直接母公司的风险。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。