阜丰集团3年期美元债定价T3+325，获近3倍认购

阜丰集团有限公司（Fufeng Group Limited，546 HK，标普：BBB- stable，惠誉：BB+ stable，简称“阜丰集团”）周二定价Reg S、3年期、3.5亿美元、票面利率5.875%（半年付息一次）、高级无抵押债券Fufeng 5.875 08/28/21，初始价（IPG）T3 + 345bps区域，最终指导价T3 + 325bps（the number），发行价T3 + 325bps / 99.886。 周二下午，最终指导价发布时，订单量超过14亿美元（包含承销商订单），预期规模“最高3.5亿美元”。最终订单量超过10亿美元（2.9倍认购），投资者地域分布为：亚洲82%、欧洲18%，投资者类型分布为：基金/资产管理公司76%、保险公司17%、银行5%、私人银行2%。 债券由阜丰集团直接发行，预期评级BBB-（标普），募集资金净额（约3.496亿美元）用于再融资及业务发展用途。债券将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/1k。 于任何时间内，(i) 若债券未获任何评级机构评级；(ii) 若债券仅由一家评级机构评级且该评级机构对债券评级为BB+或以下；或 (iii) 若债券由两家评级机构评级且该等评级机构对债券评级皆为BB+或以下，则债券票息将上浮（Coupon Step Up）至按年息6.375%计算，相当于上浮50bps。 上述“评级机构”指：标普及惠誉评级。 从当前评级来看，惠誉对阜丰集团的长期发行人违约评级（IDR）和高级无抵押评级为'BB+'，但新债仅有标普'BBB-'债项评级。不考虑未来可能的评级变动，若标普下调债项评级一个级距（notch），将触发票息上浮。 债券包含Change of Control Put（101%）。 德意志银行（B&D）、汇丰银行、UBS担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国银行（香港）、中国民生银行香港分行、国泰君安国际、海通国际、茂宸证券有限公司（Mason Securities Limited）、瑞穗证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2018年8月28日交割。 阜丰集团主要制造及销售发酵食品添加剂（包括味精、谷氨酸、复合调味品、淀粉甜味剂、玉米油等）、生化产品及淀粉产品，公司于山东、陕西、江苏、黑龙江、内蒙古及新疆设有生产厂房，主要向中国客户进行销售。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。