如皋经开3年期美元债（徽商银行SBLC）定价3.7%，规模9000万美元

如皋市经济贸易开发总公司（“如皋经开”）周三（6月24日）定价Reg S、3年期、9000万美元本金额、信用增强债券RGEco 3.7 07/02/2023，初始价3.9%，最终指导价3.7% (the #)，发行价3.7% / 本金额的100%。 债券由徽商银行提供SBLC（备用信用证）增信。 万海证券、复星恒利（B&D）担任本次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，浦发银行香港分行、民银资本、兴业银行香港分行、天风国际、海通国际、东吴证券国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 民银资本在最后阶段加入承销团。 SereS的数据显示，如皋经开此前发行过2笔美元债券，皆由如皋经开以其自身信用独立发行（不含增信），分别是1.5亿美元的RGEco 6 10/28/2022、1.6亿美元的RGEco 5.95 01/22/2023。因此，本次为该公司首次发行SBLC信用增强美元债。 本次发行完成后，如皋经开也将用尽4亿美元的外债额度。 条款概要如下： 发行人: 如皋市经济贸易开发总公司（Rugao Economic and Trade Development Company，“如皋经开”） SBLC提供人: 徽商银行股份有限公司（Huishang Bank Corporation Limited） 发行人评级: BB stable (惠誉) 预期发行评级: 未评级 格式: Regulation S Status: 固定利息、高级无抵押、信用增强债券 币种及规模: 9000万美元 期限: 3年 票面利率: 3.7% 发行价: 本金额的100% 发行收益率：3.7% 交割日: 2020年7月2日 (T+4) 到期日: 2023年7月2日 募集资金用途: 募集资金净额的约40%用于境内业务发展，约60%用于偿还发行人及/或其子公司的债务 控制权变动投资者回售权: 100% Put 条款: US$200k/US$1k；港交所上市；英国法 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 万海证券有限公司（AMC Wanhai Securities Limited）、复星恒利（B&D） 联席牵头经办人及联席账簿管理人：万海证券有限公司、复星恒利、浦发银行香港分行、民银资本、兴业银行香港分行、天风国际、海通国际、东吴证券国际（Soochow Securities International） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。