海伦堡地产将发美元高级债券，预期评级B+（惠誉）

广东海伦堡地产集团有限公司（Guangdong Helenbergh Real Estate Group Co Ltd，穆迪：B2 stable，标普：B stable，惠誉：B+ stable，简称“海伦堡地产”）已委任国泰君安国际、巴克莱、海通国际、建银国际、光银国际为联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，以及，委任山证国际（Shanxi Securities International）、越秀证券为联席牵头经办人和联席簿记人，于9月4日，安排召开一连串固定收益投资者会议（香港）以及投资者电话会议。 视市场情况而定，公司可能随后发行Reg S、高级无抵押、美元计价债券。 倘最终发行，债券发行人是Assure Rise Investments Limited（海伦堡地产的全资附属公司），担保人是海伦堡地产，债券预期评级B+（惠誉）。 海伦堡地产是一家总部位于广东的住宅房地产开发商，提供公寓、高层住宅和别墅等不同产品。2017年12月底，该公司在29个城市拥有土地储备面积2,800万平方米，包括大约1,300万平方米未交付的土地储备面积。其主要经营城市包括惠州、昆明、武汉和肇庆。 该公司于2005年由董事长黄炽恒先生创立，黄炽恒及其子拥有公司100%的股权。 “海伦堡地产B2的公司家族评级反映了该公司快速周转的业务模式和多样化的土地收购战略，这些因素可支持业务的增长和稳定的财务指标。但是，海伦堡地产是非上市民营企业，融资渠道偏窄，而且未偿信托贷款和资管公司贷款水平高，导致再融资风险增加。这些因素均使得该公司的评级受到制约。”穆迪表示。 截至2017年12月底，信托贷款和资管公司贷款占海伦堡地产借款的60%以上。2018年到期的人民币88亿元短期债务中，穆迪估计绝大部分属于信托贷款和资管公司贷款。但是，穆迪预计该公司有足够的现金来满足其短期再融资需求，降低了一些担忧。截至2017年12月底，其现金余额为人民币100亿元，可完全覆盖人民币88亿元的短期债务。穆迪同时留意到，2017年底该公司的已承诺地价款金额不大。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。