上海电气集团5年期美元债定价T+92.5，规模3亿美元

上海电气（集团）总公司（“上海电气集团”）周四（2月13日）定价5年期、3亿美元债券SHECorp 2.3 02/21/2025，初始价T5 + 130bps区域，最终指导价T5 + 92.5bps，发行价T5 + 92.5bps。 作为参考，SereS的数据显示，上海电气集团2019年11月14日发行的5年期美元债SHECorp 2.65 11/21/2024周三（新交易宣布前）收盘在T5 + 98bps（中间价，剩余期限4.78年）。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超31亿美元（含10.5亿美元承销商订单）。 UBS（B&D）、巴克莱、工银国际、国泰君安国际、交通银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，浦发银行香港分行、中国建设银行（亚洲）、摩根大通、MUFG、中信里昂证券、大华银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 标普表示：“上海电气集团的信用评级反映了该公司‘bbb+’的个体信用状况，以及我们评估若上海电气集团陷入财务困境，上海市政府向其提供充分且及时的特别支持的可能性为非常高。上海电气集团的低财务杠杆使得上述优先无抵押债券持有人的受偿可能性不会显著弱于其他债权人。此外，如果该公司遇到财务困境，上海市政府有意愿与能力进行干预，因此结构性次级债权人的回款前景将不会逊于其他优先级债权人。” 穆迪表示：“上海电气集团A2的发行人评级包含‘baa1’的基础信用评估以及2个子级的提升。” 穆迪的资料显示，上海电气集团是国内三大电力设备供应企业之一，截至2019年底由上海市国资委全资拥有。2019年上半年，集团收入中大约88%来自其持股59.18%的上市子公司——上海电气集团股份有限公司（“上海电气”）。 条款概要如下： 发行人：Shanghai Electric Group Global Investment Limited（上海电气集团全资持有的特殊目的实体） 担保人：上海电气（集团）总公司（Shanghai Electric (Group) Corporation，简称“上海电气集团”） 担保人评级：A2 / A / A-（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级：A2 / A（穆迪/标普） 发行：美元计价、固定利率、高级无抵押债券 格式：Regulation S only 期限：5年 规模：3亿美元 票面利率：2.30%，半年付息一次，日计数30/360 发行利差：T5 + 92.5bps 发行价/发行收益率：本金额的99.864% / 2.329% 基准美国国债：T 1 ⅜ 01/31/25 基准美国国债收益率：1.404% 结算日：2020年2月21日（T+5） 到期日：2025年2月21日 募集资金用途：一般公司用途、境外债务再融资 适用法律：英国法 条款：最小面值/增量USD200K/1K，新交所上市 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：UBS（B&D）、巴克莱、工银国际、国泰君安国际、交通银行 联席牵头经办人及联席账簿管理人：浦发银行香港分行、中国建设银行（亚洲）、摩根大通、MUFG、中信里昂证券、大华银行 ISIN: XS2110952962 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。