9月4日中资美元债二级市场流动性盘后回顾

本周三，中资美元债二级市场整体走弱。 投资级方面，China IG开盘利差变宽2 - 3bps，但交投并不活跃。 子板块方面，TMT和国有油气名字利差变宽2 - 4bps（长端承压）；长端的港资投资级美元债在正面消息驱动下一改颓势，利差一度缩窄8bps以上，不过此后涨幅有所回落，收盘利差缩窄5bps以上（相比昨日收盘水平）。 投资级个券方面，中国华融美元债变宽2 - 5bps；昨日定价的投资级新债（中银航空租赁 + 长江和记）开盘亦走弱，但随后买盘涌现并推动债券反弹，具体而言，3笔投资级新债今日收于如下水平： 中银航空租赁10年期新债，收于T+162/160（发行价+165）； 长江和记10年期新债，收于T+132/129（发行价+135）； 长江和记30年期新债，收于T+142/139（发行价+150）。 高收益方面，China HY整体走弱，债券价格下跌25c - 50c。 子板块方面，长端的高收益地产美元债表现最弱，下跌75c - 1pt。 高收益个券方面，广州富力地产美元债curve尤其疲弱；北大方正集团美元债跌25c；龙光地产美元债上涨12.5c；熊猫绿能美元债上涨50c；博实乐美元债上涨1pt。新债方面，漳州九龙江集团5亿美元新债ZZJiulongjiang 5.6 09/10/2022昨日以低于初始价55基点的水平定价（6.15%区域 → 5.6%），今日表现良好，收于100.3/100.4（发行价100）。 标普今日宣布，将中国恒大集团、恒大地产、天基控股的评级展望由“正面”调整至“稳定”，并确认3家公司的'B+'主体评级。“我们不再认为中国恒大集团/恒大地产未来12个月将在‘改善流动性和资本结构方面’取得明显进展。”标普表示。 雅居乐雅生活服务股份有限公司（3319.HK）今日公告，可能收购中民未来物业服务有限公司若干股权，已与独立第三方展开初步磋商。 一级市场方面，今日有3笔投资级新交易宣布： 上港集团5年/10年期美元债，初始价T+140区域 / T+165区域，FPG T+110 (+/-2) / T+140 (the number)，订单合计超58亿美元（包含8.3亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”； 中铝集团永续NC5美元高级债券，初始价4.70%区域，FPG 4.1% (the number)，订单超80亿美元（包含8亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”； 建信金融租赁增发3.5% 2024年美元债，初始价T+160。 ================== 价格异动（中间价） 房地产 中国恒大集团 Evergrande 9.5 03/29/24 价格变动 -1.558pt，当前价格 86.961，收盘价格 88.519，收盘时间 2019年9月3日18:00（下同）。 中国恒大集团 Evergrande 10.5 04/11/24 价格变动 -1.235pt，当前价格 90.209，收盘价格 91.444。 广州富力地产 R&F 8.125 07/11/24 价格变动 -1.814pt，当前价格 92.351，收盘价格 94.165。 广州富力地产 R&F 8.625 02/27/24 价格变动 -1.252pt，当前价格 95.024，收盘价格 96.276。 佳兆业 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 -1.238pt，当前价格 82.841，收盘价格 84.079。 正荣地产 Zhenro 8.65 01/21/23 价格变动 -1.147pt，当前价格 96.028，收盘价格 97.175。 中骏集团 SCE 7.375 04/09/24 价格变动 -1.134pt，当前价格 93.406，收盘价格 94.540。 雅居乐（永续债） Agile 8.375 06/04/99 价格变动 -1.319pt，当前价格 101.144，收盘价格 102.463。 宝龙地产 Powerlong 6.95 07/23/23 价格变动 -1.338pt，当前价格 92.750，收盘价格 94.088。 阳光100 Sunshine100 10.5 12/05/21 价格变动 -2.000pt，当前价格 88.500，收盘价格 90.500。 其他 海航集团 HNAGroup 6.25 10/05/21 价格变动 -1.020pt，当前价格 68.183，收盘价格 69.203。 香港航空（永续债） HKAirlines 7.125 12/29/99 价格变动 -1.127pt，当前价格 86.092，收盘价格 87.219。 江苏瀚瑞 JSHanrui 7.95 04/29/22 价格变动 -4.375pt，当前价格 95.500，收盘价格 99.875。 利丰（永续债） Li&Fung 5.25 12/29/49 价格变动 -3.583pt，当前价格 73.667，收盘价格 77.250。 台州基投 TZInfra 5.8 11/06/21 价格变动 -1.341pt，当前价格 100.098，收盘价格 101.439。 广州农商银行（AT1） GZRCBank 5.9 06/20/99 价格变动 -2.500pt，当前价格 93.000，收盘价格 95.500。 北大资源集团 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 -2.417pt，当前价格 94.750，收盘价格 97.167。 中渔集团 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 +2.633pt，当前价格 97.633，收盘价格 95.000。 盐城东方集团 YCOriental 5.15 11/22/19 价格变动 +1.596pt，当前价格 99.368，收盘价格 97.772。 阳光人寿 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 +1.484pt，当前价格 97.328，收盘价格 95.844。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。