标普：COVID-19疫情之下，中国地方银行负担最为沉重

香港，2020年4月17日—标普全球评级今日发布报告《后疫情时代的中国国内银行：弱者愈弱，强者愈强》（China Banks After COVID-19: Big Get Bigger, Weak Get Weaker）表示，随着中国国内COVID-19疫情形势好转，每日新增病例稳定在两位数，国内银行系统着手盘点疫情带来的损失。受疫情影响，叠加中国经济增速放缓，2020年银行不良资产规模预计将增加逾50%，这将检验银行的抗风险能力。我们预计疫情将加剧国内银行的信用分化——小企业信贷敞口较大的地方银行受损最为严重，而大型银行将可度过困难时期，且地位得到巩固。 标普全球评级分析师王菲表示：“我们从三个方面来剖析中国国内银行在COVID-19疫情过后的表现：对湖北省的信贷敞口，对小企业的信贷敞口，以及对受疫情冲击最为严重的行业的信贷敞口。” 约1/3的国内银行贷款来自受疫情严重影响的行业。监管当局或将给予银行一定的空间，允许银行给予受疫情影响的债务人债务续作、延期支付等方面的帮助，并且允许银行将信贷资质良好的借款人的还款期限延长至2020年6月30日。部分此类贷款的还款到期日将延期90天以上，这在以往将归为不良贷款。 鉴于监管当局的上述做法，我们预计国内银行的不良贷款在总贷款中的占比将保持在2.2%，较2019年末水平（估算为1.74%）有一定的上升。 然而，官方不良贷款率不足以完全揭示国内银行面临的风险。我们利用中国银行保险监督管理委员会提供的2017年银行业数据估算了全行业对受疫情冲击最为严重的行业的信贷敞口。参照央行的压力测试，我们认为不良贷款率（包括给予宽限的贷款）可能将攀升至我们估算的2019年不良贷款率的8-9倍水平。即便是那些受疫情影响较轻的行业，其不良贷款率可能也将达到往常水平的4倍。 “不良贷款率增幅将部分取决于银行对湖北省债务人的信贷敞口，”标普全球评级分析师陈铮表示。 身处此次疫情中心的湖北省的GDP在全国位列第七，该省受到的经济影响最为严重。湖北省的省会城市武汉最早受到疫情影响，并经历了长达两个月的封城，因此经济损失最为严重。此外，武汉也是全国的交通、物流枢纽和汽车制造基地，疫情对该市的三个行业造成了严重影响。 在评估疫情过后国内银行的排序时，我们还考虑了银行对受疫情拖累的行业的敞口。 特别是依靠居民消费驱动的行业。疫情爆发期适逢一月份中国农历新年，在往年的这一期间居民通常在旅行、娱乐和礼品方面有较大支出。而今年由于疫情原因，居民消费受到抑制。此外，风险厌恶情绪和金融环境收紧也加剧了负面影响。这些因素导致银行的信用压力进一步上升。 疫情造成的失业也导致个人贷款质量开始受到影响，特别是信用卡贷款（占个人信贷总敞口的约5%）。受疫情影响严重的行业2020年的不良贷款率（包括给予宽限的贷款）或将达到2019年水平的6-10倍，且城商行和农商行受影响最大。 中国政府采取的严格防疫措施使中小企业受到尤其严重的冲击。清华大学在2月份进行的一项调查显示，995家中小企业中近1/3的企业预计疫情将导致2020年收入减少半数；85%的企业表示手头现金只能维持三个月的经营。 艰难的企业境况将导致那些中小企业信贷敞口不断增加的银行蒙受损失。根据银保监会数据，截至2019年末全国银行中小企业信贷规模达人民币36.9万亿元，同比增长10.1%。 监管当局目前的对策是通过银行系统来缓解疫情对经济的冲击。政府也希望对那些处在抗疫和医疗前线的实体给予特别支持。 我们预计体量较大且与政府关系密切的大型银行将做出最大的贡献。但我们认为疫情过后国内银行的信用分化将会加剧，大型银行的主导地位将比以往任何时期都更为明显。 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级