惠誉授予郑州城建拟发行高级无抵押债券‘BBB+’的评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 24 Aug 2022: 本文章英文原文最初于2022年8月23日发布于：Fitch Rates Zhengzhou Urban Construction's Proposed Senior Unsecured Bond 'BBB+' 惠誉评级已授予中资企业郑州城建集团投资有限公司（Zhengzhou Urban Construction Investment Group Co., Ltd.，“郑州城建”，BBB+/稳定）拟发行高级无抵押债券‘BBB+’的评级。该债券将由郑州城建直接发行。 关键评级驱动因素 该拟发行债券将构成郑州城建的直接、一般、非次级、无条件及无抵押债务，且与该公司其他现有及未来的无抵押、非次级债务至少处于同等受偿顺序，因此该拟发行债券的评级与郑州城建的发行人违约评级一致。 评级推导摘要 惠誉基于其《政府相关企业评级标准》列载的四大因素及《公共服务类营收支持企业评级标准》下该公司'b+'的独立信用状况推导得出郑州城建的评级。 该拟发行债券的发行收益将用于为郑州城建营运项目的开发与建设提供资金，以及现有债务再融资。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： - 惠誉上调对郑州市政府向郑州城建提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的信用观点。 - 郑州城建若违约将造成的社会政治和融资影响增强或政府以往支持力度趋强而导致郑州市政府为郑州城建提供支持的意愿增强。 惠誉若上调对郑州城建独立信用状况多项指标的评估结果，亦可能上调该公司的评级。 惠誉若上调郑州城建的发行人违约评级，将上调其债券的评级。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： - 惠誉下调对郑州市政府向郑州城建提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的信用观点。 - 郑州城建若违约将造成的社会政治和融资影响大幅减弱、政府以往支持力度趋弱或政府稀释对该公司的持股。 惠誉若下调郑州城建的发行人违约评级，将下调其债券的评级。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度（如有）评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。 发行人简介 郑州城建成立于2007年，受郑州市政府委托承建市政道路、高速公路和桥梁。公司还参与郑州市其他重要城市开发项目，包括滨河生态公园、社区设施和安置房建设以及棚户区改造等。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级