龙光地产5NC3美元债，初始价5.75%（The Number）

龙光地产控股有限公司（Logan Property Holdings Company Limited，Ba3 /- /BB-，3380.HK，“龙光地产”）正在发行一笔RegS、5年期NC3、固定利息、美元优先票据，初始指导价定在5.75%（The Number）。 安排此次发行的是德意志银行、华融金控、汇丰、国泰君安国际和SC Lowy，发债所筹资金将用于现有债务再融资，发行后将在港交所上市。 这笔债券将由龙光地产作为发行人直接发行，债券的预期评级是B1/BB-（穆迪/惠誉）。 龙光地产现有三笔共计8.1亿美元债券在二级市场流通，它们是：2.5亿美元的LOGPH 9.75 12/08/17、3亿美元的LOGPH 11.25 06/04/19、2.6亿美元的LOGPH 7.7 01/19/20，其中，前两笔将于2017年到期/可赎回。 穆迪预计，龙光地产的债务杠杆（营收/经调整债务）将在未来12-18个月改善至70%-80%，2016年6月底止12个月的数字为56%。该预期基于对龙光地产同期营收增长（30%-40%）和债务增长（10%-15%）的预计。此外，截至2016年6月底，龙光地产的“现金/短期债券”为177%，流动性充足。 龙光地产主营住宅物业开发，其核心市场位于深圳和珠三角地区；截至2016年6月底，龙光地产总资产732亿人民币，资产负债率71.2%。 纪海鹏家族持有龙光地产77%股份。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。