1月3日盘后回顾：山东如意、万科、融创中国、首创置业、花样年、银城国际控股、泰禾集团、香港航空、港灯、焦作投资集团、咸宁城发集团、华夏幸福、成都武侯资本、广发银行、东方证券、华晨电力

隔夜美股收涨，道琼斯 +0.9%、标普500 +0.8%、纳斯达克 +1.3%；美国国债方面，2年期国债收益率持平，10年期国债收益率 -4bps至1.88%，30年期国债收益率 -6bps至2.33%。 2019年全年，美国国债收益率录得2011年以来的最大降幅（下图）。 1月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 1月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周五，中资美元债投资级板块表现稳固，China IG利差整体缩窄1 - 2bps，但油气板块除外。一名伊朗高级将领在美国对巴格达机场的定点空袭中身亡，受此突发事件冲击，油价在亚洲交易时段早盘一度飙升逾4%（此后有所回调），美国股指期货走低，中资美元债油气板块利差则拓宽1 - 3bps。 其他IG子板块/个券方面，百度美元债curve缩窄2 - 4bps；万科/10年期龙湖/保利美元债利差缩窄2 - 7bps不等；中信银行（国际）、创兴银行Tier 2利差缩窄10bps。 高收益板块周五表现非常强劲，因部分中资地产商（恒大、融信、奥园、融创等）相继发布了稳健的2019年全年销售业绩，具体而言，高收益板块整体上涨1 - 1.5pt。 万科（2202.HK）1月3日公布，2019年1月至12月份，公司累计实现合同销售面积4,112.2万平方米，合同销售金额人民币6,308.4亿元。 融创中国（1918.HK）1月3日公布，2019年，集团累计实现合同销售金额约人民币5,562.1亿元，同比增长21%，累计合同销售面积约3,828.5万平方米，合同销售均价约人民币14,530元/平方米。2019年，归属于公司的权益合同销售金额约人民币3,839.2亿元。 首创置业（2868.HK）1月3日公布，截至2019年12月底，公司累计实现签约面积约316.3万平方米，同比增长3.3%；累计签约金额约人民币808.1亿元，同比增长14.4%。截至2019年12月底，公司尚有认购未换签金额约人民币19.4亿元正在办理换签手续。此外，12月，公司通过增资入股新获昆明市滇中新区长水机场项目，规划总建筑面积127.8万平方米。 花样年（1777.HK）1月3日公布，截至2019年12月31日止十二个月，集团已累积的物业销售额为约人民币362.1亿元，相应已售建筑面积为约3,208,364平方米，平均物业售价为每平方米约人民币11,286元。 银城国际控股（1902.HK）1月3日公布，2019年1月至12月，集团连同其合营企业及联营公司的总合约销售额约为人民币198亿元，总合约建筑面积约为1,129,071平方米及平均合约售价约为每平方米人民币17,555元。 据第一财经1月2日报道，泰禾集团（000732.SZ）2019年总计录得签约销售602.74亿人民币，销售回款585.48亿人民币。克而瑞数据则显示，2019年泰禾集团权益销售金额626.4亿人民币，较上年同期的1095.3亿人民币下跌超过四成，行业排名从17跌至40。 山东如意表示，正在与数家境内机构（包括国有企业）就可能的上市前股权融资安排进行积极磋商，预计2020年一季度完成，募集资金将用于偿还已违约的4亿美元夹层贷款。这笔贷款由瑞士信贷牵头，用于山东如意对莱卡（Lycra）的收购。 据《南华早报》，香港航空可能裁减数百名飞行员和空乘人员。 据港媒报道，若澳门落实成立证券交易所，港灯表态有意挂牌。 一级市场方面，今日有焦作投资集团宣布新交易：363天美元债，初始价6.5% (the number)，发行价6.5% / 本金额的100%，规模1亿美元。 此外，咸宁城市发展（集团）有限责任公司近期公布了美元债券发行计划（项目招标）；华夏幸福今日公布，于近期获国家发改委15亿美元外债备案登记，有效期1年；成都武侯资本集团寻求发行境外债券，正就“2020年2月 - 2023年1月境外债券发行全球协调人库采购项目”公开招标。 评级新闻如下： 广发银行股份有限公司（“广发银行”）：标普授予广发银行长期主体信用评级“BBB-”、短期主体信用评级“A-3”，其中长期评级的展望为稳定。“广发银行获得政府特别支持的可能性较高。我们认为，该行的业务状况为‘适当’级别，融资状况为‘平均水平’，流动性为‘足够’级别。”标普表示：“但该行‘稍弱’的资本水平和盈利能力，及尚不完善的风险管理能力在一定程度上削弱了其上述优势。此外，广发银行在融资方面高度依赖企业存款及结构化存款，且盈利能力弱于可比同业。” 东方证券股份有限公司（“东方证券”）：标普授予东方证券长期主体信用评级“BBB-”和短期主体信用评级“A-3”，对长期评级的展望稳定。“东方证券拥有全牌照的证券业务模式和强劲的资本水平。我们认为，东方证券在有需要时获得上海市政府特别支持的可能性为一般，公司将受益于此。”标普表示：“我们还认为，东方证券对自营交易的较高偏好或将导致公司利润波动显著。” 华晨电力股份公司（“华晨电力”）：联合评级将华晨电力主体长期信用等级和“16华晨01”的债项信用等级由CCC下调至C。“鉴于华晨电力未能如期支付相关优先票据应缴利息的事项，已表明其自身已不具备相关债务的偿付能力。”联合评级表示。 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Evergrande 8.25 03/23/22 价格变动 +1.755pt，当前价格 95.630，收盘价格 93.875，收盘时间 2020年1月2日18:00（下同）。 Evergrande 9.5 04/11/22 价格变动 +1.102pt，当前价格 96.755，收盘价格 95.653。 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 +1.624pt，当前价格 88.875，收盘价格 87.251。 Kaisa 8.5 06/30/22 价格变动 +1.003pt，当前价格 100.060，收盘价格 99.057。 Kaisa 11.95 11/12/23 价格变动 +1.368pt，当前价格 105.968，收盘价格 104.600。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +2.545pt，当前价格 97.750，收盘价格 95.205。 Wanda 6.95 12/05/22 价格变动 +1.327pt，当前价格 101.500，收盘价格 100.173。 Wanda 7.25 01/29/24 价格变动 +1.455pt，当前价格 100.646，收盘价格 99.191。 Sunac 8.35 04/19/23 价格变动 +1.041pt，当前价格 107.475，收盘价格 106.434。 Aoyuan 7.95 02/19/23 价格变动 +1.050pt，当前价格 107.250，收盘价格 106.200。 R&F 5.875 02/13/23 价格变动 +1.521pt，当前价格 97.646，收盘价格 96.125。 R&F 8.125 02/27/23 价格变动 +1.100pt，当前价格 104.048，收盘价格 102.948。 KWG 7.4 03/05/24 价格变动 +1.647pt，当前价格 104.358，收盘价格 102.711。 KWG 5.875 11/10/24 价格变动 +1.708pt，当前价格 97.958，收盘价格 96.250。 Oceanwide 12 10/31/21 价格变动 -3.000pt，当前价格 95.500，收盘价格 98.500。 RoadKing 6.7 09/30/24 价格变动 +1.110pt，当前价格 104.831，收盘价格 103.721。 JingRui 7.75 04/12/20 价格变动 +1.447pt，当前价格 99.072，收盘价格 97.625。 Yida 6.95 04/19/20 价格变动 +3.404pt，当前价格 77.115，收盘价格 73.711。 Skyfame 13 07/08/22 价格变动 +2.655pt，当前价格 100.000，收盘价格 97.345。 Radiance 11.75 10/31/21 价格变动 +1.678pt，当前价格 99.897，收盘价格 98.219。 Greentown 7.75 PERP 价格变动 +2.010pt，当前价格 103.996，收盘价格 101.986。 Tahoe 7.875 01/17/21 价格变动 -9.800pt，当前价格 70.700，收盘价格 80.500。 校企 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 -1.175pt，当前价格 57.450，收盘价格 58.625。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 +1.079pt，当前价格 80.860，收盘价格 79.781。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 +1.511pt，当前价格 88.636，收盘价格 87.125。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 +2.429pt，当前价格 83.596，收盘价格 81.167。 工业 Hongqiao 7.125 07/22/22 价格变动 +3.473pt，当前价格 93.417，收盘价格 89.944。 Hongqiao 7.375 05/02/23 价格变动 +2.100pt，当前价格 90.700，收盘价格 88.600。 Envision 7.5 04/26/21 价格变动 +1.300pt，当前价格 85.050，收盘价格 83.750。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 -1.750pt，当前价格 50.250，收盘价格 52.000。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 -1.500pt，当前价格 38.000，收盘价格 39.500。 城投/地方国企 QHInv 7.25 02/22/20 价格变动 +2.500pt，当前价格 53.125，收盘价格 50.625。 SXFengXi 7.5 12/27/21 价格变动 +1.598pt，当前价格 100.815，收盘价格 99.217。 其他 HKAirlines 7.125 PERP 价格变动 +2.737pt，当前价格 54.337，收盘价格 51.600。 WynnMacau 4.875 10/01/24 价格变动 +1.026pt，当前价格 102.751，收盘价格 101.725。 WynnMacau 5.5 10/01/27 价格变动 +1.129pt，当前价格 104.454，收盘价格 103.325。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。