TCL科技定价首笔美元债券，获6.6倍认购，中国银行广东分行SBLC

TCL科技（000100.SZ，“维好提供人”）周二（7月7日）定价5年期、3亿美元、信用增强 (SBLC) 债券TCL 1.875 07/14/2025，初始价T+215bps区域，最终指导价T+160 (+/-2.5)，发行价T+157.5。 这是TCL科技首次发行美元计价债券，交易获得了多元化的投资者参与，最终订单量为19.7亿美元（6.6倍认购，来自82个账户），投资者地域分布为：亚太地区87%、EMEA 13%，投资者类型分布为：基金51%、银行37%、公司投资者/私人银行/保险公司7%、对冲基金5%。 债券发行人是TCL Technology Investments Limited（TCL科技的全资附属公司），由TCL科技提供维好协议，并由中国银行广东分行提供不可撤回的备用信用证（SBLC）增信。 “基于良好的银企关系，TCL科技获批中国银行3亿美元备证额度，这还是挺少见的，因此公司本次选择备证发行，”熟悉本次交易的市场人士对华尔街交易员表示：“将来TCL科技也不排除以自身信用发行美元债券。” 虽然最终定价较发行价大幅缩窄了57.5个基点，TCL新债的首日二级表现稳定，周三下午，交易在发行价附近。 作为参考，中国银行香港分行6月18日定价一笔5年期美元债BOC 1.25 06/24/2025，发行价T5+103；SereS的数据显示，债券当前（7月8日下午）报价在T5+106.5 bid。 中国银行、中银香港担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，钟港资本、东亚银行、法国巴黎银行、东方汇理银行、星展银行、工银亚洲、Natixis、法兴银行、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 TCL科技主要业务架构为半导体显示及材料业务、产业金融及投资业务、其他业务三大板块，具体设置如下: 图片来源：公司公告 条款概要如下： 发行人: TCL Technology Investments Limited 维好提供人: TCL科技集团股份有限公司（TCL Technology Group Corporation，000100.SZ，“公司”或“TCL科技”） SBLC提供人: 中国银行股份有限公司广东分行（Bank of China Limited, Guangdong Branch） SBLC提供人评级: 穆迪: A1 (Stable) / 标普: A (Stable) / 惠誉: A (Stable) 预期发行评级: 穆迪: A1 Status: 固定利息、高级无抵押、信用增强票据 格式: Reg S 币种/规模：3亿美元 期限: 5年期 票面利率：1.875% 发行价：本金额的99.981% 发行收益率：1.879% 发行利差：CT5+157.5 bps 基准美国国债：T 0 ¼ 06/30/25 基准美国国债价格/收益率：99-23.5 / 0.304% 交割日: 2020年7月14日 (T+5) 到期日: 2025年7月14日 募集资金用途: 债务再融资、一般公司用途 清算系统: Euroclear / Clearstream 细节: US$200,000 x US$1,000；新交所上市；英国法 联席全球协调人/联席牵头经办人/联席账簿管理人: 中国银行、中银香港 联席牵头经办人/联席账簿管理人: 钟港资本、东亚银行、法国巴黎银行、东方汇理银行、星展银行、工银亚洲、Natixis、法兴银行、渣打银行 B&D: 中银香港 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。