南洋商业银行10NC5美元Tier 2次级债定价T5+218，规模7亿美元

南洋商业银行有限公司（Nanyang Commercial Bank, Limited，穆迪：A3 Stable，“南洋商业银行”或“发行人”）周三（11月13日）定价Reg S、10年期NC5（2029年11月20日到期）、本金额7亿美元、固定利息3.8%（可重置、半年付息一次）、Basel III-compliant、Tier 2、次级债NanYang 3.8 11/20/2029，初始价T5 + 245bps区域，最终指导价T5 + 220bps (+/-2bps Will Price In Range)，发行价T5 + 218bps / 本金额的99.689%。 周三早间（香港时间10:30AM），新债的订单超过15亿美元（包含10.6亿美元承销商订单）；周三下午，最终指导价发布时，订单超31亿美元（包含11.5亿美元承销商订单）。 发行后第五年末（2024年11月20日），发行人可以选择赎回（at par），也是唯一的一个可赎回日（one time call）；赎回须香港金管局事先同意。 可赎回日也是票息重置日（Reset Date），重置为：彼时通行的5年期美国国债收益率 + 初始利差218bps。 “提前赎回事件”发生后，发行人也可以选择赎回，包括：Withholding Tax Event / Tax Deduction Event / Capital Event (at par)，此类赎回亦须香港金管局事先同意。 债券包含“不可持续经营损失吸收”（Loss Absorption upon a Non-Viability Event）：不可持续经营事件发生后，债券的本金将减计（不可撤回）、应计未付利息将取消发放。不可持续经营事件指：(a) 香港金管局书面通知发行人，香港金管局认为有必要减计/转股，否则发行人将无法持续经营；(b) 香港金管局书面通知发行人，相关政府机构认为，有必要对发行人进行公共部门注资或提供同等效力支持，否则其将无法持续经营。 债券还适用于Hong Kong Resolution Authority Power。 债券由南洋商业银行直接发行，预期评级Baa3（穆迪），募集资金用于补充资本金、为银行的运营和发展提供资金。 中银国际（B&D）、建银国际、信达国际、瑞穗证券、美银美林、高盛（亚洲）有限责任公司担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，招银国际、中银香港、中国建设银行（亚洲）、尚乘、中国光大银行香港分行、工银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券11月20日 (T+5) 交割，将在港交所上市，适用英国法（次级条款除外，适用香港法），最小面值/增量为U.S.$250k x U.S.$1k。 南洋商业银行由中国信达（1359.HK）全资持有。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。