标普授予广发证券拟担保的美元债券“BBB”评级

香港（标普全球评级）2024 年 9 月 4 日——标普全球评级今天授予 GF Financial Holdings BVI Ltd. 拟发行的美元计价债券“BBB”长期发行评级。 广发证券股份有限公司（GF Securities Co. Ltd.，BBB/稳定/A-2）将为拟发行的高级无抵押债券提供担保。该集团将利用所得款项为其现有债务再融资。 我们将该债券的评级与担保人的长期外币发行人信用评级等同。这反映我们认为担保是不可撤销、无条件和及时的，因此符合评级替代处理条件。 如果发行人无法向受托人提供担保已在国家外汇管理局登记的证据，我们预计存在流程风险。我们认为，这种流程风险是短期的，发生在交易初始阶段。 鉴于交易文件和发行人承诺确保在相关时间内登记，登记应在担保签署后尽快进行。 如果 GF Financial Holdings 无法向受托人提供发行后首次向国家发展和改革委员会备案的证明，我们认为将存在另一个流程风险。我们认为，这种常见的流程风险也是短期的，发生在交易初始阶段。 相关的持续发行后备案或注册也应在发行期间内进行，并按照交易文件和发行人的承诺确保在相关时间内备案或注册。 评级取决于我们对最终条款和条件的审查。 * 本文为中文节译稿，如有任何疑问，请以英文原文为准。原文标题：GF Financial Holdings BVI Ltd.'s Proposed U.S. Dollar Bonds Guaranteed By GF Securities Co. Ltd. Rated 'BBB' (Sept. 4, 2024) ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。