怡和集团定价2笔合计12亿美元债券，获逾53亿美元认购

怡和集团周二（3月30日）定价两种期限的Reg S、本金额合计12亿美元、高级无抵押债券，其中： 10年期、8亿美元债券JMHoldings 2.5 04/09/2031，初始价T10 + 130bps区域，最终指导价T10 + 90bps区域 (+/-2.5bps)，发行价T10 + 87.5bps； 15年期、4亿美元债券JMHoldings 2.875 04/09/2036，初始价T10 + 180bps区域，最终指导价T10 + 130bps区域 (+/-2.5bps)，发行价T10 + 127.5bps。 据承销商，可比名字包括长江和记、太古、中华电力，相关债券3月30日 bid 在如下水平： - CKHutch 2.5 05/08/2030 A2/A/A- T10+86 - Swire 2.875 01/30/2030 A3/-/- T10+86 - CLPPower 2.125 06/30/2030 A1/A+/- T10+85 - CLPPower 2.5 06/30/2035 A1/A+/- T10+125 可以看到，新债的定价与上述“可比债券”二级价格相差不大。 两笔新债的最终订单合计超过53亿美元（4.4倍认购，含4.1亿美元承销商订单），具体如下： 10年期新债 - 订单超30亿美元（含3.15亿美元承销商订单，来自145个账户），投资者地域分布为：亚洲89%、欧洲11%，投资者类型分布为：基金/公司投资者66%、银行22%、养老基金/保险公司/主权财富基金11%、私人银行1%； 15年期债券 - 订单超23亿美元（含9500万美元承销商订单，来自122个账户），投资者地域分布为：亚洲90%、欧洲10%，投资者类型分布为：基金70%、银行15%、保险公司/养老基金13%、私人银行2%。 周三下午，怡和集团10年期新债利差拓宽3 - 4bps，同期，15年期交易在发行价附近。 汇丰 (B&D) 担任独家全球协调人，中银香港、星展银行、汇丰、瑞穗证券、MUFG、SMBC Nikko担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 怡和集团是总部位于香港的多元化跨国集团，业务主要分布在亚洲。怡和集团目前持有怡和策略控股有限公司 (Jardine Strategic Holdings Ltd.，简称“怡和策略”) 的85%权益。 稍早前，怡和集团3月8日宣布，计划结束集团的双重控股公司结构，并结束该公司与其核心子公司怡和策略之间的交叉持股。作为重组计划的一部分，怡和集团拟以约55亿美元收购怡和策略15%的少数股权。 本次发行募集资金即用于（但不限于）为本次收购提供资金。 条款概要如下： 发行人：JMH Company Limited（注册于BVI） 担保人：怡和控股有限公司（Jardine Matheson Holdings Limited，JM: SP，简称“怡和集团”，注册于百慕大） 担保人主体评级：A1 Stable / A+ Stable（穆迪/标普） 预期发行评级：A1 / A+（穆迪/标普） 发行类型：高级无抵押债券 格式：Regulation S 发行规模：8亿美元 丨 4亿美元 期限：10年 | 15年 票面利率 (S/A 30/360)：2.5% 丨 2.875% 发行价：99.020 丨 98.356 发行收益率：2.612% 丨 3.012% 发行利差：T10 + 87.5bps 丨 T10 + 127.5bps 到期日：2031年4月9日 丨 2036年4月9日 交割日：2021年4月9日 定价及对冲基准：两种期限均为 T 1 ⅛ 02/15/31 基准美国国债价格/收益率：94-15 / 1.737% 对冲比率：99% | 136% 选择性赎回：3 months par call | 3 months par call 募集资金用途：一般公司用途，包括但不限于：收购怡和集团尚未持有的怡和策略控股有限公司（Jardine Strategic Holdings Ltd，“怡和策略”）15.1%已发行股本。 细节：新交所上市；英国法；US$200k/US$1k 独家全球协调人：汇丰 (B&D) 联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银香港、星展银行、汇丰、瑞穗证券、MUFG、SMBC Nikko ISIN: XS2325157910 丨 XS2325158488 TOE: 23:33 PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。