正荣地产2.25年期美元债定价13.7%

正荣地产集团有限公司（Zhenro Properties Group Limited，6158 HK，穆迪：B2 Stable，标普：B Stable，惠誉：B Positive，“正荣地产”）周三定价Reg S、2.25年期（2018年10月2日 - 2021年1月2日）、本金额2.8亿美元、票面利率12.5%、高级债券Zhenro 12.5 01/02/21，初始价（IPG）13.825%区域，最终指导价（FPG）13.70%（The Number），发行价13.70% / 97.78。 债券的最终订单量约6亿美元（2.1倍，来自44名投资者），投资者地域分布为：亚洲84%、欧洲16%，投资者类型分布为：基金93%、私人银行7%。 新债的流动性不佳，周四收盘，报价在indic 97/98。 债券由正荣地产直接发行，附属公司担保人（正荣地产的若干境外受限附属公司）提供担保，募集资金用于现有债务再融资，债券预期评级B3 (穆迪) / B- (标普)，发行后，在港交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k / US$1k。 德意志银行（B&D）、BNP Paribas、光银国际、兴证国际、招银国际、Future Land Resources Limited、海通国际、汇丰、UBS为票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 正荣地产上次定价美元债券是在2018年6月21日，彼时，Reg S、2年期、2.5亿美元、高级无抵押债券Zhenro 10.5 06/28/20定价11.5% / 98.257。在此之前，正荣地产5月3日定价过一笔无评级、364天短期限、1.6亿美元、高级无抵押债券Zhenro 8.5 05/10/19，发行价8.5%。 “2018年正荣地产的再融资需求较大，这体现在2017年底公司披露的人民币230亿元短期债务（包括人民币20亿元的可回售债券），”穆迪表示：“正荣地产大量依靠信托贷款和资产管理产品借贷，这在其截至2017年12月31日的总债务中占比约为45%。” 正荣地产由欧宗荣先生创建并间接持股58.58%，其子欧国伟与欧国强共持股10.55%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。