鑫苑置业2年期2亿美元债券定价9.875%，首日表现良好

纽交所上市的房地产开发商鑫苑（中国）置业有限公司（Xinyuan Real Estate Co., Ltd.，标普：B Stable，惠誉：B Stable，NYSE: XIN，简称“鑫苑置业”）周一定价RegS、2年期、2亿美元、高级定息债券Xinyuan 9.875 03/19/20，初始价9.875%区域，发行价9.875% / 100。发行价较初始价未能缩窄。 周一下午，新债的认购额超过3.2亿美元（包含承销商订单）。 周二首个交易日，截至亚洲收盘，新债报价在100.5 / 100.7，表现良好。 鑫苑置业新债给出了不错的新发行溢价（new issue premium），相当于对原有美元债curve重新定价，具体而言：上周五收盘，鑫苑置业旧债Xinyuan 8.875 11/22/20中间价在99.25 / 9.18%（剩余期限2.7年）；本周一，受新债发行影响，这笔旧债收盘跌1.031pt，对应的到期收益率升至9.61%，公司其他几笔旧债亦不同程度下跌（0.5 ~ 1.25pt）。 债券发行人是鑫苑置业，附属公司担保人提供担保，并以若干附属公司担保人的股份作抵押，债券的预期评级是B- / B（标普/惠誉）。募集资金用于若干现有债务再融资。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 海通国际、瑞银、国泰君安国际、摩根士丹利（B&D）、美银美林担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，东方证券（香港）担任联席牵头经办人和联席簿记人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。