更新：Studio City Co 拟发行Reg S/144A、3亿美元、5年期NC2、有抵押票据，电话会2月8日召开、最早2月9日定价

* 更新了更多细节。 2月8日消息，Studio City Company Limited (或简称“Studio City”) 宣布，拟进行Reg S/144A、5年期NC2、3亿美元、高级、有抵押（第一留置权）、固息票据的国际发售。 德意志银行担任簿记人，中国银行澳门分行、交通银行澳门分行、工银澳门担任联席经办人，投资者电话会2月8日召开，债券最早2月9日（美国时间）簿记定价。 债券拟由 Studio City Company Limited 发行，并由 Studio City Investments Limited 及其所有现有附属公司（Studio City Company Limited 除外）提供担保。 Studio City Investments Limited 是 Studio City Company Limited (“发行人”) 的直接母公司，其最终母公司是 Studio City International Holdings Limited (NYSE: MSC，简称“SCIHL”) 以及新濠博亚娱乐 (Melco Resorts & Entertainment Ltd., Nasdaq: MLCO)。新濠博亚娱乐和 SCIHL 均不会作为票据的担保人。 与拟议新票据的宣布同期，母公司 SCIHL 宣布，向现有机构股东进行股份配售，将收取所得款项总额约3亿美元，所得款项净额用作向 Studio City 出资。 拟发行债券连同新股发行的所得款项将用于拨付新濠影汇二期项目和一般企业用途。拟议新票据如获发行，加上配股募集约3亿美元，将可覆盖新濠影汇二期的剩余5.39亿美元资本支出需求。 【评级】 Studio City 的主体评级是：穆迪 Ba3/负面 (受支持高级有抵押评级) & 标普 B+/负面 (长期发行人信用评级)，拟议票据的预期发行评级是 Ba3 / B+（穆迪/标普）。 标普预测2022年的澳门博彩总收入 (GGR) 将是2019年水平的30% - 40%，低于之前预测的60% - 70%；修订后的澳门GGR预测意味着新濠博亚娱乐的杠杆率将高于标普之前对2022年的预测，但在2023年仍将显著改善。 根据标普对澳门GGR的修正预测，MLCO 2022年调整后EBITDA应为2019年的35% - 45%，2023年将超过 80%；公司的债务与EBITDA比率2022年将保持在9x - 11x的非常高的水平，但到2023年将改善到4.0x - 4.5x，略低于标普的降级触发门槛4.5x。 “拟议票据发行的收益，连同拟议的股权融资，将使公司能够为新濠影汇二期项目提供全部资金。拟议的债务发行符合标普之前的基本情景假设，即，Studio City 将在2022年额外筹集3亿美元债务。拟议交易将增强新濠影汇的流动性状况，”标普表示：“在我们的评估中，该公司现在可以承受至少一年的零收入情景。” 穆迪表示：“拟议债券和股票发行将显著增强 Studio City 的流动性状况，并帮助遏制因二期项目资本支出和现金流疲软导致的资本结构恶化。Studio City 在2025年之前没有重大债务到期。” 穆迪表示，拟议美元债券的 Ba3 评级比 Studio City 的 B1 公司家族评级 (CFR) 高出一个子级，因为债券受益于公司主要资产的第一留置权，包括新濠影汇项目的底层资产以及子公司的股份。 据公司披露，于二零二一年十一月三十日，Studio City 持有 552,800,000 美元之现金及现金等价物以及 100,000 美元之受限制现金。受限制现金指根据二零二一年信贷融资之条款须维持之若干银行账户余额。Studio City 亦于二零二一年信贷融资下拥有2.33亿港元之循环信贷融资，全部于二零二一年十一月三十日均可提取，但须符合若干先决条件。于二零二一年十一月三十日，Studio City 的未偿还负债本金总额为21亿美元，主要包括本金额为10亿美元之二零二零年公司间票据以及本金额为11亿美元之二零二一年公司间票据。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。