葛洲坝永续NC5美元次级债，初始价4.40%区域

葛洲坝今日发行Reg S、永续NC5、High Step-up、美元基准规模、次级、有担保、永续证券，初始价4.40%区域。 据悉，拟发行债券的规模上限是3亿美元。 渣打银行（B&D）、中金公司、法国巴黎银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农银国际、交通银行、花旗、中信里昂证券、国泰君安国际、海通国际、汇丰、工银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。 条款概要如下： 发行人： 中国葛洲坝集团海外投资香港有限公司（China Gezhouba Group (Hong Kong) Overseas Investment Co., Limited ） 担保人： 中国葛洲坝集团股份有限公司（China Gezhouba Group Co., Ltd.，600068.SH，“葛洲坝”） 新担保人（New Guarantor）：中国葛洲坝集团有限公司（China Gezhouba Group Corporation，“葛洲坝集团”） 担保人评级：Baa2 Stable / BBB Stable（穆迪/惠誉） 新担保人评级：Baa2 Stable（穆迪） 预期发行评级： Baa3（穆迪） 发行类型：次级、有担保、永续债券 格式： Regulation S only 规模：美元基准规模 期限： 永续NC5 初始指导价：4.40%区域 可赎回日：3-months par call（首个票息重置日之前3个月内，可以全额赎回）；此后，首个重置日及其后每个付息日可以赎回。 票息率：1）发行日到首个重置日，为固定利率 (“初始票息率”)，半年付息一次；2）首个重置日及其后每五年，重置为“相关重设票息率”，半年付息一次，重置公式为：彼时通行的5年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps票息上浮。 最高票息率：发行日到首个重置日，为“初始票息率 + 300bps”；2) 首个重置日之后，为“相关重设票息率 + 300bps” 票息自主递延：发行人可自主选择递延支付票息，递延支付的票息可累积并计息，票息递延受限于 Dividend Stopper 控制权变动赎回：“首个票息重置日之前3个月”的之前，可以按本金额的101%全额赎回；此后，可以按100%赎回。 控制权变动：中国政府以外的任何其他人士成为担保人的单一最大股东；或者，担保人及其他政府实体不再合计持有发行人已发行股本的100％；或者，担保人与其他人士合并、或将全部/大部分资产转让给其他人士，除非该人士由中国政府控制。 其他可赎回事件：税务原因/会计原因/违反契约事件/相关债务违约事件/最小存量 - 可以按本金额的100%赎回 基于特定事件的票息上浮：发生票息上浮事件（Step-Up Event）后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps（受限于“最高票息率”），相关事件包括：控制权变动触发事件、违反契约事件及/或相关债务违约事件；相关事件修复/不再存续后，票息将下调300bps。 担保人的替换（Substitution of Guarantor）：无需债券持有人和受托人同意，“担保人”可替换为“新担保人”，新担保人将继承债券项下的所有义务和责任。 筹集资金用途：海外项目融资、一般公司用途 最小面值/增量：USD200,000 / USD1,000 上市：港交所 清算系统：Euroclear / Clearstream 适用法律：英国法，但涉及发行人的次级条款适用香港法、涉及担保人的次级条款适用中华人民共和国法律 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人：渣打银行、中金公司、法国巴黎银行 联席账簿管理人/联席牵头经办人：农银国际、交通银行、花旗、中信里昂证券、国泰君安国际、海通国际、汇丰、工银国际 B&D ：渣打银行 交割日：2020年11月[*] 日 (T+5) Timing：今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。