凉山发展（前称凉国投）3年期美元债定价7%，规模3亿美元

四川省凉山州政府旗下最大最重要的国有产业经营及投融资平台——凉山州发展（控股）集团有限责任公司（Liangshan Development (Holdings) Group Co., Ltd.，前称“凉山州国有投资发展有限责任公司 - Liangshan State-Owned Investment & Development Co., Ltd. - 凉国投”，惠誉：BB+ Rating Watch Negative，联合评级国际：BBB- Stable，简称“凉山发展”或“担保人”）本周四（6月20日）定价Reg S、3年期（2022年6月27日到期）、本金额3亿美元、固定利息7.0%、高级无抵押债券LSDev 7 06/27/22，最终指导价（FPG）7.0% (The Number)，发行价7% / 100。 债券发行人是Liang Shan International Development Limited（凉山发展的离岸全资附属公司），担保人是凉山发展，债券预期评级BB+ / BBB-（惠誉/联合评级国际），募集资金用于再融资现有债务及一般公司用途。 国泰君安国际（B&D）担任此次发行的独家全球协调人，国泰君安国际、中达证券、中信银行（国际）、信银资本担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2019年6月27日（T+5）交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 债券包含Change Of Control Put（101%）。 此前，于2018年12月，凉山发展宣布了本次交易的mandate并于香港、新加坡举行过路演。 联合评级国际的资料显示，凉山彝族自治州（“凉山州”）政府通过凉山州国资委持有凉山发展57.1%的股份。凉山发展其余股东为股东所属县的国资委或财政局。 “凉山州政府将通过整合州属国有企业和国有资产进一步发展凉山发展，使其成为担负凉山州所有投融资职能的州属国有企业。”联合评级国际表示：“2017年末，凉山发展总资产达596亿元人民币，较2015年末增长约74%。” “为支持凉山州经济发展，凉山发展承接了涉及矿业、水电、旅游等领域的许多重大项目。与此同时，凉山发展也负责凉山州内公益性项目的融资和管理，包括道路基础设施、幼儿园、医疗卫生、扶贫、棚户区改造等。凉山发展在州内矿产和公路运输方面具有垄断优势，同时也负责州内大部分的政府购买服务项目。”联合评级国际表示。 凉山州位于四川省西南部，是对外边境的重要通道，也是全国最大的彝族聚居区，属于“三区三州”贫困地区。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。