山东黄金集团美元高级永续债定价5.3%，规模1亿美元

山东黄金集团有限公司（Shandong Gold Group Co., Ltd.，标普：BBB- stable，简称“山东黄金集团”或“担保人”）周二定价Reg S、无评级、永续NC3、本金额1亿美元、高级无抵押、有担保、固定利息（5.3%，可重置 + 票息上浮）、永续资本证券SDGold 5.3 Perp，初始价5.7%区域，最终指导价5.3% (the number)，发行价5.3% / 100。发行价较初始价大幅缩窄40基点。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单量超过10亿美元（包含7.6亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高1亿美元”。 债券发行人是SDG FINANCE I LIMITED，担保人是山东黄金集团，募集资金用于：集团成员若干债务的再融资、一般公司用途。 发行后第三年末（2022年5月29日）为首个可赎回日（First Call Date），发行人可以选择赎回；此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次（at par）。发生提前赎回事件（Early Redemption Events）时，发行人也可以选择赎回：Tax Event (at par)、Accounting Event (at 101% before the First Call Date / at par on or after the First Call Date)、Change of Control (at 101%)、Breach of Covenant Event (at par)、Relevant Indebtedness Default Event (at par)、Minimum Outstanding Amount (at par)、Dividend Stopper Breach Event (at par)。 首个可赎回日也是首个票息重置日，重置为Prevailing 3-yr Treasury Rate + 311.3bps Initial Spread + 500bps Step-up。此后，每3年按此重置。 发生特定提前赎回事件时，如果发行人选择不赎回，票息将上浮500bps。相关事件包括：Change of Control、Breach of Covenant Event、Relevant Indebtedness Default Event、Dividend Stopper Breach Event。相关事件修复后，票息将下调500bps。 债券包含票息自主延迟（Optional Deferral of Distributions）：可累计并计息，受限于Dividend Stopper和Dividend Pusher（6-month look-back）。 农银国际、澳新银行、中国银行、星展银行（B&D）、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，建银国际、招商永隆银行、中信银行（国际）、东兴证券（香港）、华泰金融控股（香港）有限公司、工银国际、渣打银行、山金证券（香港）有限公司（SDG Securities (HK)）、中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券5月29日（T+5）交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200,000 / US$1,000。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。