中资美元债市11月回顾：前11个月发行量已超2019年全年

11月，共有47家中资企业在离岸市场定价52笔、合计129.8亿美元的美元计价债券（含增发），其中11家为首次发行人：曲江文投、蓝海投资、南京六合经开 (浙商银行南京分行SBLC)、西安港实业、泰安市泰山财金、港龙中国地产、北方工业、华新水泥、葛洲坝、靖江港口集团 (江苏银行泰州分行SBLC)、伊利股份为首发美元计价债券，此外，阳光城11月首发了美元绿色债券。 11月的一级市场新发列表如下（交换要约仅计算New Money份额）： 上图可见，房地产和城投板块依然是发行主力，分别发行了46.2亿美元（占比35.4%）以及21.25亿美元（占比16.2%），另外，交通银行发行了28亿美元AT1（占比21.5%）、东方资产国际定价7.5亿美元双期限美元债。 上图可见，相比2019年11月，2020年11月的一级发行量大幅下降，从“逾250亿美元”减半至129.8亿美元。这是由多重因素造成的：1）11月第一周美国大选，一级市场发行量清淡；2）永煤违约为代表的一系列风险事件月中打击了投资者情绪，可能导致部分交易被迫推迟/取消发行；3）前一个月（2020年10月）中资美元债已经录得历史最高月度发行量。因此，综合来看，129.8亿美元的发行量虽同比大幅缩水，但依然可以说是不错的成绩。 全年来看，2020年1月 - 11月，中资美元债累计发行2267.3亿美元，已然超过2019年全年的2253亿美元。 11月份没有港资发行人发行美元债券。 除美元债券以外，财政部11月发行了40亿欧元主权债，获得4.5倍认购，欧洲投资者最终投资比例高达72%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。