第一太平7NC4美元债券定价5.75%，规模1.75亿美元

第一太平有限公司（First Pacific Company Limited，00142 HK，以下简称“第一太平”）周三定价Reg S、有担保、无评级、7年期NC4（2025年5月30日到期，首个可赎回日在2022年5月30日）、1.75亿美元、票面利率5.75%（每半年期末支付）、高级无抵押债券FirstPacific 5.75 05/30/25，初始价5.75%区域，发行价5.75% / 100。发行价较初始价未收窄。 周三早间，初始价发布时，债券的预期规模是“美元基准规模”。 周四亚洲收盘，新债报价在100/100.2。 于2022年5月30日或之后，发行人可随时及不时赎回全部或部分债券，赎回价为面额的102.875%（附加应计利息，下同）；2023年5月30日或之后，赎回价为101.438%；2024年5月30日或之后，赎回价为100%。 债券包含Change of Control Put（at 101%）以及Delisting Put（at 100%），发行后，在港交所上市，适用英国法律。 汇丰（B&D）、瑞穗证券担任联席牵头经办人和联席簿记人，China Bank Capital Corporation担任Philippine Domestic Manager。 债券发行人是FPC Capital Limited，担保人是第一太平。募集资金净额（约1.74亿美元）用于：偿还及再融资现有债务（包括所有就债券购回应付之款项及开支）；具体而言，所得款项净额将会用作购回本金总额159,540,000美元的二零一九年债券（FirstPacific 6 06/28/19），即二零一九年债券持有人根据收购要约有效交回之全数金额。 此外，第一太平拟购回本金总额60,307,000美元的二零二零年债券（FirstPacific 6.375 09/28/20），即二零二零年债券持有人根据收购要约有效交回之全数金额，所需资金来自提取新造2亿美元中期银行融资的一部分。 此前，于5月11日，第一太平向现有美元债券之持有人发出现金收购要约。收购要约之标的债券包括： FPC Finance Limited发行、第一太平担保的本金合共400,000,000美元将于2019年6月28日到期之6%有担保债券，当前规模374,470,000美元，获接纳之优先级为最高（Acceptance Priority Level 1）（以下简称“二零一九年债券”，ISIN: XS0798486543） FPT Finance Limited发行、第一太平担保的本金合共400,000,000美元将于2020年9月28日到期之6.375%有担保有抵押债券，当前规模312,193,000美元，获接纳之优先级为次高（Acceptance Priority Level 2）（以下简称“二零二零年债券”，ISIN: XS0544536047） FPC Treasury Limited发行、第一太平担保的本金合共400,000,000美元将于2023年4月16日到期之4.5%有担保债券，当前规模358,835,000美元，获接纳之优先级为最低（Acceptance Priority Level 3）（以下简称“二零二三年债券”，ISIN: XS0914313357） 上述债券之购买价将为： 二零一九年债券，本金的103.50%（附加应计利息：每1,000美元本金额25.333333美元）； 二零二零年债券，本金的106.50%（附加应计利息：每1,000美元本金额10.979167美元）； 二零二三年债券，本金的100.00%（附加应计利息）。 收购要约之规模上限（Maximum Aggregate Principal Purchase Amount）为3亿美元，若有效交回的债券本金额合计超过3亿美元，则按照上述“获接纳之优先级”依次购回：首先接纳购买有效交回之二零一九年债券，其后为有效交回之二零二零年债券，再其后为有效交回之二零二三年债券。 收购要约之最终结果已公布，至要约截止日期，有效交回的债券为： 二零一九年债券，本金总额159,540,000美元； 二零二零年债券，本金总额60,307,000美元； 二零二三年债券，本金总额120,137,000美元。 如上文所述，公司已决定接纳购买本金总额159,540,000美元的二零一九年债券，以及，60,307,000美元的二零二零年债券。同时，公司将不会接纳购买任何二零二三年债券。 接受收购要约的现有债券持有人可申请优先获分配新债券（即FirstPacific 5.75 05/30/25），优先级顺序与收购要约之优先级相同（二零一九年债券 ＞ 二零二零年债券 ＞ 二零二三年债券）。 收购要约的时间表如下： 起始日：2018年5月11日 截止日：2018年5月22日11:00pm（香港时间） / 4:00pm（伦敦时间） 新债券定价：2018年5月23日或前后，依市场情况而定 宣布要约结果：2018年5月23日或前后 结算日期（Settlement）：2018年5月31日 于收购要约结算后，二零一九年债券规模将降至214,930,000美元；二零二零年债券降至251,886,000美元；二零二三年债券规模不变，为358,835,000美元。 收购要约之联席交易经理为汇丰、瑞穗证券，Tender & Information Agent为D.F. King。 第一太平总部位于香港，是一家投资管理及控股公司，业务位于亚太区，主要业务涉及消费性食品、基建、天然资源、电讯。第一太平于香港上市，其股份亦透过美国预托证券方式在美国进行买卖。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。