11月22日盘后回顾：协鑫新能源、361度、大新华航空、玉皇化工、申能集团、安东油服、禹洲地产、中原资产、镇江交产、中国建筑国际、上虞国资、万达商业、宜春发展、郑州地铁、德昌电机、神华能源、中石化

11月22日中资美元债二级市场涨跌幅热力图，来源：SereS（www.serespartners.com） 本周五，中资美元债投资级板块表现稳固，China IG利差不变 - 缩窄3bps。标杆投资级名字走强（三桶油、中国化工集团）。 高收益方面，China HY价格整体稳定，但高收益工业子板块继续走弱。 高收益个券方面，mover依然是工业名字：遭标普连降两级后，协鑫新能源美元债大幅下跌。SereS的数据显示，北京时间19:00PM，GCLNewEnergy 7.1 01/30/2021报65.125 / 67.375（相比周四收盘价跌17pts，本周累计下跌23pts）。公司在本周稍早前宣布终止与中国华能的股权收购协议。 361度美元债361Degrees 7.25 06/03/2021看到买盘兴趣。公司昨日晚间公告，已于公开市场购回4475万美元的2021年美元债。 SereS的数据显示，年初至今361Degrees 7.25 06/03/2021已经累计下跌21pt（如下图）。 此外，今日有市场rumour称，海航集团旗下大新华航空未能就一笔境内私募债券的展期与债券持有人达成协议。 月初至今，跌幅最大的中资高收益美元债由民营工业名字和校企名字组成。如下图： 中资高收益美元债跌幅排行（2019年11月1日-22日），来源：SereS（www.serespartners.com） 新债方面，安东油服昨日定价的3NC2新债今日早盘小幅上涨，不过，受工业板块整体疲软的拖累，午后基本回吐涨幅，收于99/99.375水平（发行价99.015）。 禹洲地产5.5NC3新债首日收于99.9 / 100（发行价100）。 中原资产3年期新债早盘报99.9 / 100.1（发行价100）。 一级市场方面，今日有镇江交产宣布新交易：3年期美元债，初始价7.15% (the number)，预期发行规模为“最高2.2亿美元”。 此外，4家中资发行人宣布美元债mandate：中国建筑国际（次级永续资本证券）、绍兴上虞国资、大连万达商业管理、宜春发展投资集团（江西银行SBLC）。 评级新闻如下： 玉皇化工：标普将玉皇化工及其担保的优先无抵押债券的长期评级从“CCC+”下调至“CC”。标普表示：“我们认为玉皇化工2019年11月和12月到期可回售债券违约的可能性几乎肯定。负面评级展望反映出，如果玉皇化工未能在五个工作日宽限期内，偿付于2019年11月21日到期的境内债券，或者交易所宣布该债券违约，我们可能下调该公司及其担保的优先无抵押债券的评级至‘D’。” 协鑫新能源：标普将协鑫新能源的主体评级从“B+”下调至“B-”，因集团层面（group credit profile）的流动性弱化；与此同时，标普将协鑫新能源高级无抵押票据的发行评级从“B”下调至“CCC+”。标普认为保利协鑫（协鑫新能源母公司）的现金生成能力和流动性已经显著恶化，未来12个月有可能进一步恶化，这将限制标普对协鑫新能源信誉度（creditworthiness）的评估。 申能集团：穆迪/标普/惠誉分别授予申能集团A1 / A / A+评级，展望皆为“稳定”。 郑州地铁：惠誉确认郑州地铁的'A'评级，展望稳定。 德昌电机：标普确认德昌电机的'BBB'评级，展望稳定；因公司业绩表现强韧，财务管理审慎。 中国神华能源：出于商业原因，惠誉计划撤销中国神华能源的评级（当前为A+/Stable）。 中石化：惠誉确认中石化的'A+'评级，展望稳定。 5家香港银行：惠誉确认5家香港银行的长期发行人违约评级，展望稳定；包括：恒生银行（'A+'）、中国银行（香港）（'A'）、交通银行（香港）（'A'）、中国建设银行（亚洲）（'A'）、中信银行（国际）（'BBB+'）。 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Fantasia 8.375 03/08/21 价格变动 -1.063pt，当前价格 97.775，收盘价格 98.838，收盘时间 2019年11月21日18:00（下同）。 Fantasia 15 12/18/21 价格变动 +1.048pt，当前价格 106.488，收盘价格 105.440。 Xinhu 11 06/12/22 价格变动 -1.708pt，当前价格 89.167，收盘价格 90.875。 工业 YuHuang 6.625 03/27/20 价格变动 -11.591pt，当前价格 62.250，收盘价格 73.841。 Ruyi 7.5 12/19/19 价格变动 -11.604pt，当前价格 77.417，收盘价格 89.021。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 -12.000pt，当前价格 53.500，收盘价格 65.500。 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 -4.786pt，当前价格 46.500，收盘价格 51.286。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 +2.983pt，当前价格 51.500，收盘价格 48.517。 Envision 7.5 04/26/21 价格变动 +1.667pt，当前价格 82.500，收盘价格 80.833。 地方国企 QHInv 6.4 07/10/21 价格变动 +1.760pt，当前价格 54.982，收盘价格 53.222。 校企 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 +1.312pt，当前价格 87.250，收盘价格 85.938。 AT1 ZYBank 5.6 11/21/49 价格变动 -1.188pt，当前价格 88.877，收盘价格 90.065。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。