顺丰控股10年期美元债定价T+137.5，规模7亿美元

顺丰控股周四（2月13日）定价10年期、7亿美元债券SFHolding 2.875 02/20/2030，初始价T10 + 170bps区域，最终指导价T10 + 140bps (+/-2.5bps)，发行价T10 + 137.5bps。发行价较初始价缩窄32.5bps。 相比顺丰控股2018年7月首发的5年期（当前剩余3.45年）美元债SFHolding 4.125 07/26/2023，10年期新债完善了顺丰控股的美元债curve并改善了债务到期结构。伴随美国国债收益率的显著走低，10年期新债的2.875%票面利率也大幅低于5年期旧债的4.125%。 作为参考，新交易Mandate宣布前（2月11日早盘），旧债的Z-Spread在126 (bid)。 周四上午（香港时间11:20AM），新债的订单超过45亿美元（含17亿美元承销商订单）。最终订单量暂未公布。 中银香港、星展银行、汇丰、工银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：SF Holding Investment Limited（顺丰控股的全资附属公司） 担保人：顺丰控股股份有限公司（S.F. Holding Co., Ltd.，002352.SZ，简称“顺丰控股”） 担保人评级：A3 Negative / A- Negative / A- Negative（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级：A3 / A- / A-（穆迪/标普/惠誉） 发行：固定利率、有担保、高级无抵押债券 格式：Reg S 规模：7亿美元 期限：10年 定价日：2020年2月13日 结算日：2020年2月20日 付息日：每年的8月20日和2月20日 (首个付息日为2020年8月20日) 到期日：2030年2月20日 票面利率：2.875%，每半年支付一次，日计数30/360 发行价/发行利率：本金额的98.935% / 2.999% 相对于基准美国国债的利差：T + 137.5bps vs T 1 ¾ 11/15/29 基准美国国债收益率：1.624% 募集资金用途：顺丰控股及其子公司的再融资及一般公司用途 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银香港、星展银行、汇丰、工银国际 结算交割行：汇丰 上市：港交所 清算：欧洲清算银行/明讯银行 适用法律：英国法 最小面值/增量：US$ 200k/US$ 1k ISIN: XS2099049699 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。