惠誉授予青岛城投集团拟发行美元债券‘BBB+’的评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 05 Sep 2024: 本文章英文原文最初于2024年9月5日发布于：Fitch Rates Qingdao City Construction's Proposed USD Bonds 'BBB+' 惠誉评级已授予中资公司青岛城市建设投资（集团）有限责任公司（青岛城投集团，BBB+/负面）拟发行高级无抵押美元债券‘BBB+’的评级。 上述债券将由Hongkong International (Qingdao) Company Limited (HKIQD) 发行，且将受益于青岛城投集团提供的维好协议、股权购买承诺及不可撤销的跨境美元备用贷款协议。发行募集资金将用于再融资。 关键评级驱动因素 拟发行债券将构成HKIQD的直接、无条件、非次级及无抵押债务，且将与该公司其他存续及未来无抵押及非次级债务处于同等受偿地位。拟发行债券的评级与惠誉对HKIQD的内部信用评估结果相关联。根据惠誉的《母子公司评级关联性标准》，HKIQD被视为青岛城投集团的境外融资平台。 惠誉认为，维好协议、股权购买承诺及跨境美元贷款协议反映出，青岛城投集团有强烈意愿确保HKIQD拥有充足资金以履行其偿债义务。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： - 惠誉若上调青岛城投集团的发行人违约评级，则将上调其拟发行美元债券的评级。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： - 惠誉若下调青岛城投集团的发行人违约评级，则将下调其拟发行美元债券的评级。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 相关评级委员会日期 01 December 2023 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 惠誉未对HKIQD单独进行ESG相关度评分，因为其评级和ESG状况均根据母公司情况确定。请访问 https://www.fitchratings.com/research/international-public-finance/fitch-revises-outlook-on-qingdao-city-construction-to-negative-affirms-at-bbb-07-03-2023 查看其母公司青岛城投的ESG相关度评分及相关评论。 发行人简介 青岛城投集团由青岛市人民政府国有资产监督管理委员会全资拥有，最终由青岛市政府全资拥有。该公司从事大规模公共基础设施建设，光伏发电与制造等战略性产业投资，以及高速公路运营。此外，青岛城投集团还从事金融服务和贸易，并持有部分国有企业（如青岛农村商业银行和青岛国际机场）的少数股权。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级