3月11日盘后回顾：安东油服、鹏博士、首创集团、信达香港、祥生地产、江苏中南建设、建设银行阿斯塔纳分行、华远地产、清华紫光集团、神州租车、国泰航空、新华联文旅、富力地产、北大科技园、宜华集团、华为、天房集团、博华太平洋、SOHO中国、四川蓝光发展、丹阳投资、香港俊发地产、港铁公司

隔夜美股反弹，标普500涨4.9%、道指涨4.9%、纳指涨5%；油价反弹，WTI原油涨10.4%、布伦特原油涨8.3%；国债方面，2年期美国国债收益率升15个基点至0.53%、10年期升26个基点至0.8%、30年期升28个基点至1.28%。 据媒体报道，特朗普周二与共和党议员开会时提出实施0%的工资税税率直至11月大选结束，但议员们对减免薪酬税的想法反应不一。此前，特朗普在周一声称将为受疫情打击的经济寻求“极具实质性的纾困措施”，并称周二将公布“力度非凡”的经济举措，但据美国媒体报道，美国总统周一的表态类似“先斩后奏”，针对经济刺激的措施还有很多具体细节仍在内部讨论中。 【二级市场】 3月11日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 3月11日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周三，China IG开盘表现强劲，利差收窄5bps以上，但此后很快回吐涨幅，全日而言，China IG利差拓宽5 - 10bps。子板块方面，受信达香港新交易影响，AMC子板块跌幅较大，利差拓宽10 - 30bps；TMT美元债表现稳固，收盘利差维持不变；国企油气名字利差不变 - 缩窄3bps。 高收益方面，China HY早盘走强（主要是长端标杆房地产/澳门博彩名字），但收盘价格整体不变 - 下跌37.5c。子板块方面，高收益油气名字标高，比如，安东油服美元债标高3pt，但流动性非常非常差。 高收益个券方面，鹏博士昨日（10日）公布“2020年非公开发行A股股票预案”后，其美元债今日跳涨若干points，但债券的流动性不佳，难以找到明确的indic level。 【一级市场】 一级市场方面，今日有3笔新交易和2笔Mandate宣布。 首创集团3年期美元绿色债券，初始价3.15%区域，最终指导价2.8%，订单超18.5亿美元（含7.3亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”。 信达香港3年/5年/7年/10年期美元债，初始价T+190区域/+225区域/+255区域/+275区域，最终指导价T+160/+195/+240/+255；此外，根据投资者反向需求，发行人增加了30年期新债，最终指导价3.4%。五笔新债获逾109亿美元订单（at FPG，含62亿美元承销商订单）。此次发行将作为信达香港20亿美元中期票据计划的一部分。 祥生地产集团今日私募增发其存量美元债ShinsunRE 12.5 01/23/2022，增发价为本金额的100%。 江苏中南建设今日宣布Mandate：拟发美元高级债券，电话会议3月11日召开；建设银行阿斯塔纳分行宣布Mandate：拟发人民币点心债，最早明日定价。 此外，华远地产（600743.SH）今日宣布，寻求境外发行最高3亿美元债券，募集资金用于置换相关债务及支付利息。 【行业新闻】 据传清华紫光集团已经就7.01亿美元贷款的偿还汇出资金（贷款3月13日到期），由于未能及时完成再融资，公司不得不动用内部现金资源来偿付该笔贷款。 3月11日消息，有未经证实的传闻称，神州租车（699.HK）正在进行私有化谈判，牵头的投资机构为中金公司，但神州租车官方对此表示“不知情”。 据《南华早报》报道，国泰航空正在寻找首席财务官马天伟的接任人。此外，国泰航空11日公布2019年全年业绩，显示集团于2019年录得应占溢利港币16.9亿元（2018年为港币23.4亿元）。 新华联文化旅游发展股份有限公司10日公告，因重大事项存在不确定性，根据相关规定，经公司向深圳证券交易所申请，公司债券“15华联债”自3月11日开市起停牌。 富力地产（2777.HK）10日晚间宣布，公司收到中国证监会就有关公司向中国证监会提交的关于实施H股全流通的申请的正式受理函件，据此，公司申请全部已发行的2,207,108,944股内资股股份转换为H股并在联交所上市。 北大科技园资产支持票据“18北大科技ABN001”持有人会议于3月9日召开，审议通过了相关议案，包括“要求基础债务人提前偿还全部信托贷款剩余本金并宣布资金信托和财产信托进入加速清偿程序的议案”。 据公司11日公布，宜华企业 (集团) 有限公司境内债券“19宜华02”回售登记期在3月11日至3月13日；同时，公司决定将本期债券在存续期内第二个计息年度 (2020年4月29日 - 2021年4月28日) 的票面利率上调200个基点，调整为8.50%。 3月10日消息，美国政府表示，将延长华为临时许可证到5月15日，期间允许美国公司继续与华为开展业务。 天房发展（600322.SH）10日公告，于3月9日收到控股股东天津房地产集团有限公司（简称“天房集 团”）发来的《告知函》，因天房集团债权人平安信托有限责任公司向广东省深圳市中级人民法院申请17亿元范围内的财产保全，天房集团所持有天房发展的股份全部被司法轮候冻结。 博华太平洋（1076.HK）10日晚间公告，基于董事会目前可得资料，与2018年同期之亏损净额相比，预期集团将于2019年度录得亏损净额增加。预期录得亏损净额增加主要由于总收益及毛利显著减少以及应收贸易账款减值。 山东如意11日公告，10亿人民币境内债券“19如意科技MTN001”债券持有人会议将于3月13日9:00召开。这笔债券的付息日在3月15日（遇周末顺延至3月16日），本期应付利息7500万人民币。有市场rumor称，公司可能寻求延期支付利息（须债券持有人同意）。 方正证券10日公布，认购的2.3亿元信托资金被受托人“挪用”，并全部用于向北大方正集团发放贷款。 锦州银行股份于港交所恢复买卖；中国信达持股将增至41.3%。 亿达中国10日公告，截至3月9日，美元债交换要约已获68.25%参与度（低于75%的最低接纳金额），公司决定延迟要约截止期限至3月16日。 SOHO中国（410.HK）11日公告称，公司在与海外金融投资者洽谈，以探讨进行战略合作的可能性，可能导致也可能不会导致公司全部已发行股份作出全面要约。截至目前，尚未就是否进行潜在交易作出决定，而且并未与任何一方订立实施潜在交易的正式协议。 【评级行动/评论】 大公将山东如意科技集团有限公司（“山东如意”）的主体信用等级从 "AA+" 调整为 "AA-"，评级展望调整为负面。 大公将四川蓝光发展股份有限公司（“蓝光发展”）的主体和债项评级从 "AA+" 上调至 "AAA"，展望维持稳定。 新世纪评级将丹阳投资集团有限公司（“丹阳投资”）的发行人主体信用等级由 "AA" 调整至 "AA+"，评级展望为稳定。 惠誉确认香港俊发地产有限公司的 'B+' 评级，展望稳定。 标普确认港铁公司的 'AA+/A-1+' 评级，展望稳定；同时，将该公司的单独信用状况评估从 'a+' 下调至 'a'，流动性评估从 "strong" 下调至 "adequate"。 应公司要求，标普撤销国美零售的 'B+' 长期发行人信用评级；评级撤销时，处于负面观察，以反映COVID-19疫情的影响。 穆迪11日表示，作为中国当前经济转型的产物之一，地方政府下属金融控股公司将会继续增长。此类公司正在发展的金融服务业务反映了其作为平台的职能，可将所在地区的金融资产统一整合，并为特定行业的企业和项目提供融资。资产风险和上升的杠杆率影响了金融控股公司的信用状况；支持考虑因素取决于政策职能；监管新规将加强对此类公司的风险管理。 图片来源：穆迪 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Hengda 12 10/24/23 价格变动 +2.187pt，当前价格 97.375，收盘价格 95.188，收盘时间 2020年3月10日18:00（下同）。 Hengda 13.75 11/06/23 价格变动 +1.028pt，当前价格 100.778，收盘价格 99.750。 Fantasia 7.375 10/04/21 价格变动 +2.010pt，当前价格 98.053，收盘价格 96.043。 CCRE 7.25 07/16/24 价格变动 +1.863pt，当前价格 95.438，收盘价格 93.575。 Easyhome 6.5 04/02/22 价格变动 +4.805pt，当前价格 100.275，收盘价格 95.470。 Wanda 7.25 01/29/24 价格变动 -1.100pt，当前价格 98.259，收盘价格 99.359。 Wanda 6.875 07/23/23 价格变动 -1.752pt，当前价格 95.998，收盘价格 97.750。 Wanda 6.95 12/05/22 价格变动 -1.147pt，当前价格 98.625，收盘价格 99.772。 Oceanwide 7.75 07/27/20 价格变动 -2.023pt，当前价格 90.688，收盘价格 92.711。 ModernLand 7.95 03/05/21 价格变动 -1.144pt，当前价格 95.214，收盘价格 96.358。 GLPChina 4.974 02/26/24 价格变动 -1.359pt，当前价格 107.663，收盘价格 109.022。 E-House 7.625 04/18/22 价格变动 -3.188pt，当前价格 91.000，收盘价格 94.188。 Agile 7.875 PERP 价格变动 -1.056pt，当前价格 101.250，收盘价格 102.306。 R&F 8.625 03/05/24 价格变动 -2.580pt，当前价格 98.030，收盘价格 100.610。 Fantasia 10.875 01/09/23 价格变动 -1.336pt，当前价格 99.354，收盘价格 100.690。 Cogard 5.125 01/14/27 价格变动 -1.079pt，当前价格 98.250，收盘价格 99.329。 博彩 WynnMacau 5.125 12/15/29 价格变动 +2.521pt，当前价格 90.959，收盘价格 88.438。 WynnMacau 5.5 10/01/27 价格变动 +2.000pt，当前价格 96.821，收盘价格 94.821。 StudioCity 7.25 02/11/24 价格变动 +1.813pt，当前价格 100.146，收盘价格 98.333。 Melco 5.375 12/04/29 价格变动 +1.650pt，当前价格 97.000，收盘价格 95.350。 校企 Tongfang 5.375 03/29/21 价格变动 -1.083pt，当前价格 94.667，收盘价格 95.750。 Tongfang 6.8 01/10/22 价格变动 -2.225pt，当前价格 92.500，收盘价格 94.725。 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 -2.250pt，当前价格 26.000，收盘价格 28.250。 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 +1.083pt，当前价格 84.083，收盘价格 83.000。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +1.195pt，当前价格 85.429，收盘价格 84.234。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 +3.500pt，当前价格 76.000，收盘价格 72.500。 城投/地方国企 BJHaiguo 4.3 10/08/22 价格变动 -1.320pt，当前价格 97.141，收盘价格 98.461。 Tewoo 4.625 04/06/20 价格变动 -1.333pt，当前价格 56.167，收盘价格 57.500。 YNEnergy 4.25 11/14/22 价格变动 +1.009pt，当前价格 100.759，收盘价格 99.750。 CSPilot 3.8 11/14/22 价格变动 +1.009pt，当前价格 100.942，收盘价格 99.933。 SRInv 4.3 01/16/23 价格变动 +1.256pt，当前价格 101.194，收盘价格 99.938。 油气 Hilong 7.25 06/22/20 价格变动 +5.821pt，当前价格 99.071，收盘价格 93.250。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 +3.500pt，当前价格 88.125，收盘价格 84.625。 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 +6.511pt，当前价格 98.844，收盘价格 92.333。 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -8.375pt，当前价格 74.375，收盘价格 82.750。 Honghua 6.375 08/01/22 价格变动 +2.375pt，当前价格 98.375，收盘价格 96.000。 工业 DrPeng 5.05 06/01/20 价格变动 +7.433pt，当前价格 57.600，收盘价格 50.167。 Yingde 6.25 01/19/23 价格变动 +2.287pt，当前价格 102.412，收盘价格 100.125。 361Degrees 7.25 06/03/21 价格变动 -2.463pt，当前价格 91.530，收盘价格 93.993。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 -1.500pt，当前价格 35.000，收盘价格 36.500。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 -1.667pt，当前价格 65.083，收盘价格 66.750。 AT1 WingLung 5.2 PERP 价格变动 +3.375pt，当前价格 95.375，收盘价格 92.000。 租赁 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 -1.388pt，当前价格 85.100，收盘价格 86.488。 CARInc 6 02/11/21 价格变动 -1.650pt，当前价格 89.500，收盘价格 91.150。 Lionbridge 9.75 10/10/20 价格变动 +2.750pt，当前价格 92.500，收盘价格 89.750。 其他 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 -7.250pt，当前价格 83.500，收盘价格 90.750。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 -2.385pt，当前价格 100.096，收盘价格 102.481。 UnionLife 3 09/19/21 价格变动 -2.699pt，当前价格 78.239，收盘价格 80.938。 Li&Fung 5.25 PERP 价格变动 -1.271pt，当前价格 76.334，收盘价格 77.605。 BrightScholar 7.45 07/31/22 价格变动 -1.402pt，当前价格 101.233，收盘价格 102.635。 Lenovo 5.375 PERP 价格变动 +1.917pt，当前价格 99.667，收盘价格 97.750。 CWTLtd 4.8 03/18/20 价格变动 +3.000pt，当前价格 93.000，收盘价格 90.000。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。