融创中国2笔美元债券合计增发3.2亿美元，获8.8倍认购

融创中国（1918.HK，“公司”）周四（11月26日）增发2笔存量美元债券，其中： Sunac 6.65 08/03/2024 增发1.2亿美元，初始价7.20％区域，最终指导价6.80% (#)，发行价6.80% / 99.507，发行价较初始价收窄40基点，增发后本金总额将增至6.2亿美元； Sunac 7 07/09/2025 增发2亿美元，初始价7.50％区域，最终指导价7.00% (#)，发行价7.00% / 99.990，发行价较初始价收窄50基点，增发后本金总额将增至6亿美元。 周四下午，最终指导价发布时，两笔增发债券订单合计超过31亿美元 (含6.1亿美元承销商订单)，预期增发规模为“合计最高3.2亿美元”。 发行价较初始价大幅收窄40和50基点后，两笔增发债券的最终订单量依然超过28亿美元（8.8倍认购，含6.1亿美元承销商订单），具体如下： 6.65% 2024年增发，最终订单量超过15亿美元（12.5倍认购，来自69个账户，含3.05亿美元承销商订单），投资者地域分布：亚洲 85%、欧洲 15%，投资者类型分布：基金公司 90%、银行/金融机构 8%、私人银行/其他 2%； 7% 2025年增发，最终订单量超过13亿美元（6.5倍认购，来自51个账户，含3.05亿美元承销商订单），投资者地域分布：亚洲 89%、欧洲 11%，投资者类型分布：基金公司 89%、银行/金融机构 10%、私人银行/其他 1%。 汇丰、摩根士丹利（B&D）、巴克莱、兴证国际、中信银行（国际）、招银国际、瑞士信贷、国泰君安国际担任增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 与增发新交易的宣布同期，融创中国周四（11月26日）同步发起2021年美元债现金收购要约：针对存量本金额5.614亿美元的2021年美元债券 Sunac 8.375 01/15/2021 (XS1936202644)，购买价为本金额的100.85%，要约的最高接纳金额将不超过同步额外票据发行的本金总额（即上述2笔增发票据的本金总额3.2亿美元）。要约将于2020年12月4日 (星期五) 下午四时正 (伦敦时间) 届满。 融创中国拟使用同步额外票据发行（即上述2笔拟议增发票据）所得款项及内部资源拨付要约所需资金。 就要约而言，公司已授权摩根士丹利作为交易经办人、Morrow Sodali 作为资讯及购买代理人。 增发新票据条款概要如下： 发行人：融创中国控股有限公司（Sunac China Holdings Limited，1918.HK，“融创中国”） 附属公司担保人：融创中国的若干非中国受限附属公司 抵押：以所有初始附属公司担保人的股本作抵押 发行人评级：Ba3 Stable / BB- Stable / BB Stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：B1 / B+ / BB (穆迪/标普/惠誉) 格式：Regulation S Only 原有债券（增发标的）：2024年8月3日到期、5亿美元、6.65％优先票据 Sunac 6.65 08/03/2024 (ISIN: XS2212116854) 丨 2025年7月9日到期、4亿美元、7.00％优先票据 Sunac 7 07/09/2025 (ISIN: XS2202754938) 票面利率：6.65% (S.A. 30/360) 丨 7.00% (S.A. 30/360) 增发规模：1.2亿美元 丨 2亿美元 增发收益率：6.80%，另加2020年8月3日至新票据交割日的应计利息 丨 7.00%，另加2020年7月9日至新票据交割日的应计利息 增发现金价：99.507 丨 99.990 发行人赎回选择权：2022年8月3日及其后任意一日，at 103%；2023年8月3日及其后任意一日，at 101% 丨 2023年7月9日及其后任意一日，at 103%；2024年7月9日及其后任意一日，at 101% 到期日：2024年8月3日 丨 2025年7月9日 ISIN: XS2212116854 丨 XS2202754938 募集资金用途：再融资1年内到期的中长期离岸债务，包括以“同步进行收购要约”的方式购回2021年1月到期的存量美元票据 合并：立即与原有票据合并及构成单一系列 交割日：2020年12月1日 (T+3) 契约类型：Customary high yield covenants 条款：US$200,000/ US$1,000；新交所上市；纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：汇丰、摩根士丹利（B&D）、巴克莱、兴证国际、中信银行（国际）、招银国际、瑞士信贷、国泰君安国际 TOE: 8:55PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。