甘肃电投3年期美元债定价3.7%，规模3亿美元

甘肃电投周五（9月24日）定价一笔Reg S、3年期、3亿美元、高级无抵押债券 GSPower 3.7 09/29/2024，初始价4.1%区域，发行价3.7% / 100。 比较接近的可比债券是甘肃公航旅 GSHighway 3.5 06/10/2024 (标普BBB)，据承销商，新交易IPG宣布前，甘肃公航旅债券 bid 在 100.64 / 3.25%（甘肃公航旅评级高于甘肃电投一个子级）。 截至香港时间周五中午，订单超10亿美元 (含6.8亿美元承销商订单)。最终订单暂未公布。 中国银行（B&D）、中信里昂证券、建银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，兴业银行香港分行、平证证券 (香港)、浙商银行香港分行、光银国际、民银资本、华夏银行香港分行、农银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 本次发行所得款项净额将用于若干离岸债务的再融资、以及营运资金用途。SereS的数据显示，甘肃电投现有一笔2亿美元离岸债券 GSPower 6.25 12/04/2021 将于年底到期。 穆迪9月23日向甘肃电投授予首次Baa3评级；展望稳定。甘肃电投Baa3的发行人评级包含ba3的基础信用评估（BCA），以及三个子级的评级提升。穆迪表示：“甘肃电投ba3的BCA突出了公司在该省电力行业的区域市场地位、多样化的燃料结构以及在有利的可再生能源政策支持下持续改善的经营业绩。” 穆迪预计，未来5年甘肃电投的电力资产组合将从7.4吉瓦扩大到13吉瓦以上，这支持了其区域市场地位。甘肃电投为省内第二大电力企业，占该省总装机容量的15%左右。穆迪预测未来5年甘肃电投的市场份额将维持在15%左右。 穆迪表示，可再生能源是甘肃电投新增产能的主要驱动力，并将有助于该公司的燃料结构实现煤炭以外的能源多样化。此外，可再生能源机组的运营表现可能会得到有利行业政策的支持，如电力调度优先权和最低利用小时数，这对甘肃电投而言具有正面信用影响。 条款概要如下： 发行人：甘肃省电力投资集团有限责任公司（Gansu Province Electric Power Investment Group Co., Ltd.，“甘肃电投”） 发行人评级：Baa3 Stable / BBB- Stable (穆迪/惠誉) 预期发行评级：Baa3 / BBB- (穆迪/惠誉) 发行类型：高级无抵押、固定利息债券 格式：Regulation S only 币种：美元 期限：3年 票面利率：3.7% (S/A, 30/360) 发行价格 / 收益率：100 / 3.7% 发行规模：3亿美元 募集资金用途：所得款项净额将用于若干离岸债务的再融资、以及营运资金用途 控制权变动回售：Put 101% 最小面值/增量：USD200k / USD1k 适用法律：英国法 上市：港交所 清算系统：Euroclear/Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国银行、中信里昂证券、建银国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：兴业银行香港分行、平证证券 (香港)、浙商银行香港分行、光银国际、民银资本、华夏银行香港分行、农银国际 交割日：2021年9月29日 (T+3) 到期日：2024年9月29日 B&D：中国银行 TOE：HKT 20:54 ISIN：XS2384013996 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。