穆迪将广州农商银行的评级列入下调的观察名单

香港、2021年3月19日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司已将广州农村商业银行（广州农商银行）Baa2/P-2的长期/短期存款评级、ba1的基础信用评估（BCA）和ba1的调整后BCA列入下调的观察名单。穆迪也将该银行的所有其他评级与评估列入下调的观察名单。此前广州农商银行的评级展望为负面。 受影响评级和评估的完整列表请参阅本新闻稿结尾部分。 评级理据/可引起评级上调或下调的因素 2021年3月12日广州农商银行的业绩预告2020年净利润同比下降35%左右，此后穆迪将其评级列入下调观察名单，反映了该银行的盈利能力下降，其资产质量和资本比率可能趋弱。 广州农商银行2020年净利润下降幅度较大，降幅高于多家国内受评同业。这反映了该银行与国内受评同业相比受贷款和投资组合风险影响较大，部分原因是新冠肺炎疫情和实施资产管理新规的影响。广州农商银行也处置了部分存量理财产品，影响其减值损失增加。穆迪预计这可能进而会使其平均总资产回报率从2019年的0.95%大幅降至2020年的0.60%以下。 穆迪预计中国经济结构性调整之下的新增不良贷款仍将是广州农商银行资产质量面临的一个主要风险。广州农商银行的贷款增速高于行业平均水平，使其贷款组合面临未经景气周期检验的风险。由于该银行的小微企业敞口较大，并且对批发与零售业和房地产开发企业的敞口较高，因此其资产质量对经济结构调整较为敏感。 该银行的不良贷款率从2019年底的1.7%小幅升至2020年6月底的1.8%，而同期其根据IFRS9计算的第三阶段贷款比率则从2.6%大幅升至3.6%，表明资产质量承受压力。 广州农商银行的资本内生能力与国内受评同业相比较弱，这也会对其有形普通股资本比率构成挑战。截至2020年6月底，广州农商银行的核心一级资本充足率和总资本充足率分别为9.4%和13.4%，低于2019年底的10.0%和14.2%。该银行于2020年12月撤回A股发行申请，并尚未披露任何补充资本的具体计划。 尽管资产质量、资本和盈利能力面临挑战，但未来12-18个月该银行的流动性将基本保持稳定。广州农商银行在广州乡镇地区建立了稳固的网络，有较强的零售存款基础，并与村社经济组织和地方政府机构有密切的联系，因而对市场资金的依赖性低于多数国内受评同业。该银行也有充足的流动资源来覆盖市场资金。 穆迪对广州农商银行Baa2/P-2的长期/短期存款评级和所有其他评级与评估的下调观察反映了该银行ba1的BCA被列入下调的观察名单。 在评级观察期内，穆迪将评估导致该银行资产质量、盈利能力和资本趋弱的因素及对上述各项的前瞻性意见。此外，穆迪也会评估广州农商银行恢复上述指标的战略，使之更符合穆迪对BCA为ba1的同业的预期水平。若该银行有补充资本的计划，穆迪也将予以评估。 广州农商银行的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。该银行的BCA为ba1，其ba1的调整后BCA并未包含任何关联方支持。中国没有运营的银行处置机制，因此穆迪采用基本解困损失方法对广州农商银行的债务证券进行评级，并假设该银行在必要时将获得中国政府高水平的支持。有鉴于此，广州农商银行的存款评级、交易对手风险评估和交易对手风险评级均包含了两个子级的提升。 穆迪对政府支持的评估反映了该银行是中国第四大农村商业银行，也是广州唯一一家上市地区性商业银行，并在广州的发展中发挥作用。 此外，截至2020年6月底广州政府持有该银行18.22%的股份，其中包括广州金融控股集团有限公司持有的3.73%股权，后者是在广州成立的国有金融控股公司。 鉴于当前处于下调观察之中，广州农商银行的BCA和评级不大可能上调。如果该银行的信用指标维持在符合当前评级和评估的良好水平，穆迪可能会确认其BCA和评级。 若中国政府支持该银行的能力或意愿下降，其评级可能会被下调。 此外，如果运营环境显著削弱，例如中国经济增长放缓，或宽松的货币政策造成企业财务杠杆率大幅提高，则银行的评级可能会面临下调压力。 如果广州农商银行的资产质量和盈利能力严重削弱，风险加权资产快速增长，导致资本水平下降，或其流动性恶化，则该银行的BCA和评级也可能会下调。 主要评级方法 上述评级所采用的主要评级方法为2019年11月发表的《银行业评级方法》。 广州农村商业银行股份有限公司的总部在广州，截至2020年6月30日的总资产约为人民币9,720亿元。 评级行动列表： .. 发行人：广州农村商业银行股份有限公司 .... 调整后基础信用评估，下调观察，当前为ba1 .... 基础信用评估，下调观察，当前为ba1 .... 长期交易对手风险评估，下调观察，当前为Baa2（cr） .... 短期交易对手风险评估，下调观察，当前为P-2（cr） .... 长期交易对手风险评级（外币和本币），下调观察，当前为Baa2 .... 短期交易对手风险评级（外币和本币），下调观察，当前为P-2 .... 长期存款评级（外币和本币），下调观察，当前评级Baa2，展望从负面调整为评级观察 .... 短期发行人评级（外币/本币），下调观察，当前评级P-2 .... 展望，从负面调整为评级观察 来源：穆迪投资者服务公司