标普：中升集团拟发行的优先无抵押债券获“BBB”评级

香港，2024年7月22日—标普全球评级今日宣布，授予中升集团控股有限公司（中升集团）拟发行的优先无抵押债券长期债项评级“BBB”。上述评级待我们审阅最终发行文件后确认。 对该拟发行债券的债项评级与我们对中升集团（BBB/稳定/--）的主体信用评级等同。这是基于该汽车经销商的杠杆水平较低，因而本次拟发行债券的后偿风险低。中升集团将把本次发行的募集资金用于偿还现有债务。我们预估，未来12至24个月内，该公司的调整后债务对息税与折旧摊销前利润（EBITDA）的比率将依然保持在2.0倍以下。 2023年末，中升集团的资本结构包含55亿元银行抵押贷款、176亿元无抵押银行贷款、32亿元优先无抵押债券和32亿元可转债。其中约114亿元债务为母公司层面债务。 相关研究 - Asian Auto: Resiliency Over Adversity, May 23, 2024 - 服务业务有助中升集团顶住中国汽车需求疲弱的影响；2024年3月28日 - Zhongsheng Group Holdings Ltd., Oct 20, 2023 来源：标普全球评级