4月7日盘后回顾：海航集团、海航控股、山东玉皇化工、瑞幸咖啡、佳兆业、万科、主权评级、远东宏信、红星美凯龙、神州租车、新奥生态/新奥股份、紫金矿业、武汉地铁集团

新冠疫情在欧美数个重灾区显露缓和迹象，周一美股大涨，三大股指收涨7% - 7.7%；国债方面，美国国债周一下跌（收益率上升），各期限美债收益率上升3 - 7个基点。 【二级市场】 股票市场大涨的背景下，中资美元债二级市场周二亦小幅走强。China IG利差整体缩窄5bps，China HY价格整体上涨50c - 2pt，短期限的中资高收益地产美元债跑赢大市。 4月7日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 4月7日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日无中资新交易宣布。 印度尼西亚昨日定价多期限、合计43亿美元主权债，募集资金部分用于防治新冠疫情；日本的Mitsubishi UFJ Lease & Finance也在昨日定价8亿美元债券。本周二，韩国的KDB宣布美元债新交易。 【行业新闻】 据传海航集团今日（4月7日）支付了2亿美元债券HNAGroup 6.25 10/05/2021的应付利息，债券付息日在4月5日（逢周末顺延至4月6日），本期应付利息为625万美元。因为债券包含了14天宽限期，因此延期一天付息预计不会构成违约。 海航集团旗下海航控股4月7日公告，境内超短期融资券“19海南航空SCP002”预计不能按期兑付本息（4月17日到期），公司将于4月10日召开持有人会议寻求展期。 据悉山东玉皇化工3亿美元债券YuHuang 6.625 03/27/2020（已违约）的持有人（包括BFAM和Value Partners）已经在纽约法院针对玉皇化工提起诉讼，寻求收回其持有的玉皇化工美元债未付本息合计2.06亿美元。这笔美元债券受纽约法管辖。资料显示，BFAM实益拥有1.418亿美元本金额、Value Partner实益拥有5849.1万美元本金额。 据媒体报道，北京时间周一，依据高盛向其客户发布的一份报告，瑞幸咖啡股东股票质押贷款发生违约，贷款人对瑞幸咖啡股东Haode Investment Inc.（陆正耀为实控人）质押的7640万股瑞幸股权进行强制执行。依据报告，强平计划根据一项5.18亿美元的保证金贷款安排执行，根据瑞幸咖啡周一收盘价，高盛持有的这些股份的价值仅为3.5亿美元，损失约1.68亿美元。 佳兆业4月6日公告，翁昊和郑毅提出辞任执行董事，郭晓群和李海鸣已获委任为执行董事，均自4月6日起生效。其中，郭晓群现年28岁，为佳兆业集团主席郭英成之子。 万科4月7日公告，董事会同意聘任王海武为公司执行副总裁、首席运营官 (COO)。 【评级行动/评论】 惠誉4月6日表示，由于新冠疫情爆发和油价大幅下跌，全球主权评级前景迅速恶化，因此，今年余下时间可能会有更多的主权评级被下调，并且多个子级的下调将更为常见。此前，惠誉将西非国家加蓬的主权评级从 'B' 下调多个子级至 'CCC'。 远东宏信遭惠誉下调至高收益等级（IDR: BBB- → BB+），展望负面。 惠誉4月7日将红星美凯龙的长期外币发行人违约评级、高级无抵押评级、3亿美元2022年到期高级票据的债项评级从 'BBB-' 下调至高收益的 'BB+'。IDR展望稳定。 标普7日将神州租车的发行人信用评级从 'B+' 下调至 'B-'，并将评级列入负面观察。标普指出，神州优车（神州租车主要股东之一）的股票质押安排或触发神州租车美元债券的控制权变更条款。如果神州优车被迫卖出截至2019年6月的5.05亿股神州租车质押股票（占流通在外股的24%），神州租车将面临触发存续美元债券的控制权变更条款的风险。该质押股票是截至2019年6月的14亿元银行贷款的抵押品。如果神州优车（29.76%）和联想控股（26.59%）的合计持股从当前的56.35%下降至35%以下，将会触发控制权变更条款。 惠誉4月7日表示，已将新奥生态控股股份有限公司（简称“新奥生态”或“新奥股份”）的长期发行人违约评级 (IDR) 'BB' 和该公司担保的5亿美元票据的债项评级 'BB' 的评级观察从 "Rating Watch Positive" 调整为 "Rating Watch Evolving"。 惠誉：紫金矿业 (BBB-/Stable) 上升的黄金和铜产量将驱动该公司2020年和2021年的去杠杆进程，尽管公司面临疫情带来的短期挑战（可能延迟去杠杆进程）。惠誉预计，紫金矿业的FFO adjusted net leverage 2020年将下降至2.9x左右、2021和2022年下降至约2.0x - 2.3x（2019年为3.5x）。 穆迪确认武汉地铁集团的A3评级，展望稳定。 ================== 价格异动（中间价） AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -1.5pt，当前价格 50.500，收盘价格 52.000，收盘时间 2020年4月6日18:00（下同）。 Aoyuan 7.95 02/19/23 价格变动 +1.779pt，当前价格 96.017，收盘价格 94.238。 CCRE 6.75 11/08/21 价格变动 +1.51pt，当前价格 93.200，收盘价格 91.690。 CCRE 6.875 08/08/22 价格变动 +2.359pt，当前价格 89.487，收盘价格 87.128。 CCRE 7.25 07/16/24 价格变动 +3.885pt，当前价格 82.271，收盘价格 78.386。 CCRE 8.75 01/23/21 价格变动 +2.092pt，当前价格 98.638，收盘价格 96.546。 CQNanAn 3.625 07/19/21 价格变动 +1.985pt，当前价格 99.509，收盘价格 97.524。 CSIProp 4.875 08/08/21 价格变动 +1.942pt，当前价格 92.942，收盘价格 91.000。 eHiCar 5.875 08/14/22 价格变动 -5.79pt，当前价格 63.410，收盘价格 69.200。 Fantasia 11.75 04/17/22 价格变动 +6.276pt，当前价格 89.951，收盘价格 83.675。 Fantasia 15 12/18/21 价格变动 +1.729pt，当前价格 98.113，收盘价格 96.384。 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 -12.025pt，当前价格 77.000，收盘价格 89.025。 FosunInt 5.25 03/23/22 价格变动 +3.886pt，当前价格 94.250，收盘价格 90.364。 FosunInt 5.5 08/17/23 价格变动 +2.25pt，当前价格 94.650，收盘价格 92.400。 FosunIntl 6.75 07/02/23 价格变动 +1.775pt，当前价格 94.075，收盘价格 92.300。 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 -1.841pt，当前价格 25.065，收盘价格 26.906。 FutureLand 6.8 08/05/23 价格变动 +2.134pt，当前价格 91.327，收盘价格 89.193。 FutureLandH 5 08/08/22 价格变动 +2.061pt，当前价格 90.772，收盘价格 88.711。 FutureLandH 7.5 03/20/22 价格变动 +1.857pt，当前价格 96.894，收盘价格 95.037。 GLPChina 4.974 02/26/24 价格变动 -1.881pt，当前价格 97.277，收盘价格 99.158。 Goodman 4.375 06/19/24 价格变动 -2.792pt，当前价格 105.976，收盘价格 108.768。 GrandAuto 5.625 10/30/49 价格变动 -1.798pt，当前价格 63.480，收盘价格 65.278。 GSPower 6.25 12/04/21 价格变动 -1.523pt，当前价格 102.170，收盘价格 103.693。 GZMetro 2.609 11/14/24 价格变动 -1.973pt，当前价格 100.626，收盘价格 102.599。 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 -2.399pt，当前价格 98.183，收盘价格 100.582。 Hesteel 3.75 12/18/22 价格变动 +1.804pt，当前价格 96.471，收盘价格 94.667。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 -1.933pt，当前价格 65.267，收盘价格 67.200。 Hydoo 14 12/19/21 价格变动 +3.358pt，当前价格 100.500，收盘价格 97.142。 Lenovo 5.375 12/29/49 价格变动 +1.901pt，当前价格 91.768，收盘价格 89.867。 Logan 5.75 01/14/25 价格变动 +2.542pt，当前价格 92.467，收盘价格 89.925。 Maoye 13.25 09/27/20 价格变动 -1.685pt，当前价格 95.325，收盘价格 97.010。 Melco 5.375 12/04/29 价格变动 +1.59pt，当前价格 86.550，收盘价格 84.960。 Melco 5.625 07/17/27 价格变动 -4.179pt，当前价格 88.121，收盘价格 92.300。 NanFung 4.5 09/20/22 价格变动 -1.587pt，当前价格 104.925，收盘价格 106.512。 NanFung 4.875 05/29/24 价格变动 +3.355pt，当前价格 109.500，收盘价格 106.145。 RedStar 3.375 09/21/22 价格变动 +5.018pt，当前价格 89.417，收盘价格 84.399。 RoadKing 7.95 12/29/49 价格变动 +2.222pt，当前价格 88.225，收盘价格 86.003。 Ronshine 8.75 10/25/22 价格变动 +1.76pt，当前价格 96.801，收盘价格 95.041。 SandsChina 5.125 08/08/25 价格变动 +1.811pt，当前价格 96.990，收盘价格 95.179。 SCE 7.25 04/19/23 价格变动 +3.63pt，当前价格 91.061，收盘价格 87.431。 Seazen 6.5 05/20/22 价格变动 +1.646pt，当前价格 94.161，收盘价格 92.515。 SHKP 4.45 12/29/49 价格变动 -5.938pt，当前价格 93.587，收盘价格 99.525。 SouthCity 10.875 08/24/20 价格变动 +1.671pt，当前价格 94.560，收盘价格 92.889。 Sunac 7.95 10/11/23 价格变动 +1.89pt，当前价格 95.000，收盘价格 93.110。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +3.225pt，当前价格 40.025，收盘价格 36.800。 Times 5.75 04/26/22 价格变动 +1.929pt，当前价格 95.267，收盘价格 93.338。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 +3.2pt，当前价格 72.000，收盘价格 68.800。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 -15.85pt，当前价格 62.200，收盘价格 78.050。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 +1.534pt，当前价格 56.067，收盘价格 54.533。 UnionLife 3 09/19/21 价格变动 +11.9pt，当前价格 78.900，收盘价格 67.000。 WandaGroup 7.5 07/24/22 价格变动 +4.913pt，当前价格 88.663，收盘价格 83.750。 WynnMacau 5.125 12/15/29 价格变动 +1.567pt，当前价格 86.592，收盘价格 85.025。 Yanlord 5.875 01/23/22 价格变动 +3.746pt，当前价格 95.996，收盘价格 92.250。 Zhenro 8.65 01/21/23 价格变动 +1.702pt，当前价格 89.675，收盘价格 87.973。 Zhenro 8.7 08/03/22 价格变动 +2.906pt，当前价格 92.340，收盘价格 89.434。 Zhenro 9.15 03/08/22 价格变动 +1.596pt，当前价格 96.039，收盘价格 94.443。 Zhenro 9.15 05/06/23 价格变动 +3.9pt，当前价格 91.467，收盘价格 87.567。 Zhenro 9.8 08/20/21 价格变动 +1.856pt，当前价格 98.362，收盘价格 96.506。 ZHHuafa 5.4 09/07/21 价格变动 -1.654pt，当前价格 99.837，收盘价格 101.491。 ZZMetro 5 12/20/21 价格变动 -1.796pt，当前价格 100.517，收盘价格 102.313。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。