9月3日二级市场回顾：微博、腾讯音乐、众安在线、招商银行香港分行、上银国际、京投公司、碧桂园、海隆控股、富力、清华紫光、启迪控股、华南城、佳兆业

美国8月ADP就业人数增量远逊市场预期，但工厂订单增长超出预期，美联储暗示未来几个月将公布新刺激举措，周三美股普涨，标指涨1.5%、道指涨1.6%、纳指涨1%。国债方面，美债收益率曲线趋平，2年期美债收益率基本持平、10年期降2.2个基点、30年期降4个基点。 美国贸易代表办公室发布文件，对于智能手表和某些医用口罩在内的部分中国商品，关税豁免期限会再延长4个月至2020年底。据报道特朗普政府正在就禁用微信和TikTok的范围及生效日期进行辩论，将于本月晚些时候公布决定。 9月3日，上证指数跌0.58%、深证成指跌0.83%、创业板指跌0.9%；恒指收盘跌0.5%。 【二级市场】 本周四，中资美元债投资级板块相对较弱，China IG利差拓宽2 - 3bps，新发行大多表现不佳。个券方面，微博2030年美元债利差拓宽6bps，腾讯音乐2笔次新债利差拓宽5bps，众安在线新债收窄2bps。 新债方面，招商银行香港分行5年期8亿美元绿债（订单超17亿美元）首日利差拓宽1bps；上银国际3亿美元信用增强债券（订单超13亿美元）利差拓宽5bps；相比之下，京投公司3年期6.5亿美元新债（订单超49亿美元）表现较好，在实钱买盘支撑下利差收窄6bps。 高收益板块相对安静，China HY收盘价格整体不变 - 上涨25c，私银买盘仍在。个券方面，碧桂园长端上涨50c - 1pt以上（公司昨晚获标普上调评级展望至“正面”），海隆控股美元债上涨1pt以上。SereS的数据显示，富力地产2022年美元债今日下跌约1.5pt，跑输大盘。 SereS的数据显示，清华紫光2023/2028年美元债今日跌1.5 - 2pt；昨日晚间，紫光股份公布，两家企业意向受让11.14%股份，低于此前公布的17.00%拟转让比例。启迪控股2021年美元债今日也下跌3pt。 高收益新债方面，华南城2.58年期2.5亿美元新债（近10倍认购）首日收涨50c；佳兆业新增发的2025年美元债（4亿美元增发规模 vs 26.5亿美元订单）一度较增发价上涨75c，不过此后涨幅回落，收盘涨20c（相比发行价）。此外，佳兆业老券（长端）今日跌25c。 9月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 9月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。