惠誉授予天风证券拟发行债券‘BBB-(EXP)’的预期评级

Fitch Ratings - Hong Kong/Taipei - 26 Feb 2024: 本文章英文原文最初于2024年2月26日发布于：Fitch Rates Tianfeng Securities’ Proposed Notes ‘BBB-(EXP)’ 惠誉评级已授予中资公司天风证券股份有限公司 (Tianfeng Securities Co., Ltd.，天风证券，BBB-/稳定) 拟发行高级无抵押债券 'BBB-(EXP)' 的预期评级。 该等债券将在香港联交所上市，募集资金将用于为天风证券的存续境外债务再融资。债券的期限结构将在交割后确定。惠誉将在收到与已获得信息相符的最终文件后授予拟发行债券最终评级。 关键评级驱动因素 拟发行债券构成天风证券的直接、一般及无条件债务，且将始终与该公司其他存续及未来债务处于同等受偿顺序，因此，其评级与天风证券的发行人违约评级一致。 天风证券的发行人违约评级基于其‘bb+’的独立信用状况上调一个子级得出，反映了惠誉预期控股股东湖北宏泰集团有限公司（宏泰集团）为该公司提供支持的可能性为适度。宏泰集团是湖北省财政厅全资持有的唯一一家省级金融控股公司。 宏泰集团若按计划认购天风证券2023年4月公布的40亿元人民币的定向增发，则其持股比例将自13.84%升至26.54%。该交易目前仍在等待监管审批。 有关天风证券的关键评级驱动因素和敏感性，请参见惠誉于2023年7月14日发布的评级行动评论《惠誉授予天风证券‘BBB-’的首次评级；展望稳定》。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 对天风证券评级采取的负面评级行动将导致对拟发行债券类似幅度的评级行动。 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 对天风证券评级采取的正面评级行动将导致对拟发行债券类似幅度的评级行动。 与其他信用评级相关联的公开评级 拟发行债券的评级与天风证券的发行人违约评级直接关联。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。惠誉的ESG信用相关度评分不是评级流程中的输入项，而是对 ESG 因素在评级决策中的相关度和重要性的评估。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级