香港电讯（HKT）10年期美元债定价T+125bps，规模6.5亿美元，订单超12亿美元

电讯盈科旗下香港电讯（HKT）周二（1月11日）定价Reg S、10年期、6.5亿美元、高级无抵押 HKTele 3 01/18/2032，初始价T10 + 155bps区域，最终指导价T10 + 125bps (#)，发行价T10 + 125bps / 3.009% / 99.923。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超20亿美元（含1.15亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 最终订单超12亿美元（含9500万美元承销商订单，来自逾80个账户），投资者地域分布为：亚洲 94%、EMEA 6%，投资者类型分布为：银行 27%、基金/保险公司 70%、私人银行 3%。 周三早盘，临近中午时分，新债交易在 T+130/127 (发行价+125)。 汇丰 (B&D)、摩根士丹利担任联席全球协调人及联席账簿管理人，星展银行、瑞穗证券、SMBC Nikko、渣打银行担任联席协调安排行及联席账簿管理人。 香港电讯将把发债所得款项用于一般企业用途（包括偿还现有债务）。 债券发行人是 HKT Capital No. 6 Limited，担保人是 HKT Group Holdings Limited 和 Hong Kong Telecommunications (HKT) Limited。 HKT Capital No. 6 Limited 是 Hong Kong Telecommunications (HKT) Limited 的直接全资附属公司，后者是 HKT Group Holdings Ltd. 的子公司。整个HKT集团的最终母公司是电讯盈科。 Hong Kong Telecommunications (HKT) Limited 的主体评级是 Baa2 Stable / BBB Stable（穆迪/标普），拟发行债券的预期发行评级是 Baa2 / BBB（穆迪/标普）。 标普指出，截至2021年6月30日，HKT 和 HKT Trust 资本结构中包含431亿港元银行借款和债券，其中没有有抵押债务或者结构性优先的债务。因此，拟议票据基本不存在结构性从属风险。 2022年1月7日，标普将香港电讯的评级展望从“负面”调整为“稳定”，同时确认其“BBB”长期发行人信用评级，以反映香港电讯最终母公司电讯盈科在去杠杆方面取得的实质性进展。 条款概要如下： 发行人: HKT Capital No. 6 Limited 担保人: HKT Group Holdings Limited 和 Hong Kong Telecommunications (HKT) Limited 担保人评级: Baa2 Stable (穆迪) / BBB Stable (标普) 预期发行评级: Baa2 (穆迪) / BBB (标普) 格式: Regulation S 发行类型: 高级无抵押 规模: 6.5亿美元 期限: 10年 票面利率: 3.000% p.a., S/A, 30/360 定价日: 2022年1月11日 交割日: 2022年1月18日 到期日: 2032年1月18日 发行利差: T+125bps 发行收益率/价格: 3.009% / 99.923 对冲美国国债: T 1 ⅜ 11/15/31 对冲美国国债收益率/价格: 1.759% / 96-17+ 对冲比率: 97% 条款: US$200k/US$1k；新交所上市；英国法 选择性赎回: 3 months par call 其他可赎回事件: 税务原因（at par） 募集资金用途: 一般公司用途（包括偿还现有债务） 联席全球协调人 & 联席账簿管理人: 汇丰 (B&D)、摩根士丹利 联席协调安排行 (JCA) & 联席账簿管理人: 星展银行、瑞穗证券、SMBC Nikko、渣打银行 ISIN: XS2414130711 TOE: 20:08 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。