标普授予万科香港中票计划下拟发行债券“BBB”评级

香港，2021年5月17日—标普全球评级今日宣布，授予万科地产（香港）有限公司（万科香港：BBB/稳定/--）95亿美元中期票据计划下拟发行债券“BBB”的长期债项评级。万科香港是万科企业股份有限公司（万科；BBB+/稳定/--）的主要境外融资子公司，此次发行募集资金计划用于存续债务的再融资。 以上优先无抵押债券的评级与万科香港的主体信用评级等同，是因为该公司没有有抵押债务或子公司债务，因此不存在劣后风险。万科香港截至2020年12月31日资本结构中没有有抵押债务，因此低于我们下调债项评级的50%分界水平。以上债项评级有待我们审阅最终发行文件后确定。 由于募集资金将用于再融资，我们预计此次发行不会对万科的财务杠杆造成显著影响。我们认为万科有节制的债务增速将在一定程度上抵消全行业利润率下滑的影响。我们预计2021年万科的债务增幅为1%-3%。综合考虑利润率的进一步下滑，我们预计今年该公司杠杆率将从2020年的2.6倍左右上升至2.8倍左右。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级